凯石投资环境展望
2016年11月15日 01:20
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从凯石6+1投资展望来看：经济基本面，中性偏正面，经济短周期回升，通胀有所上升；政策面上，中性偏正面，依旧维持积极财政政策；国际面上，中性偏负面，美国大选靴子落地，但特朗普上台政策的实施具有不确定性，美联储议息、意大利脱欧等不确定因素较多；汇率面上，偏负面，美国12月加息概率较强，人民币承压；市场面上，偏正面，上周在美国大选靴子落地后风险偏好有所提升，市场放量上涨，上证综指更是逼近3200点。总体而言，在美国大选靴子落地后，风险偏好有所提升，短期情绪面或成主导，近期可以乐观一点，但是应该对市场的交易量持续关注，同时在通胀提升的情形下需要关注货币政策和流动性是否有收紧趋势。投资方向上，依然建议从以下维度寻找机会：业绩稳定增长，估值与成长性匹配的绩优成长股，例如汽车、食品饮料、医药、农林牧渔；短期具有政策催化的主题性板块，例如国企改革、建筑、深港通、PPP等；近期随着大宗商品价格快速上涨带来的盈利改善弹性较足的周期板块，如煤炭、有色、钢铁、资源类，但周期板块可能会受到期货市场的影响波动较大。此外，如果市场风险偏好持续提升，今年以来持续低迷的成长股也有短期反弹的动力，可以积极关注。 |
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