消费金融资产证券化产品潜力巨大
和讯网讯2016年9月23日,由和讯网主办,平安银行、芝麻信用、同盾科技协办,联办财经研究院学术支持的“新常态·新金融·新机遇”首届中国(深圳)消费金融峰会于深圳成功召开。会议上,第一创业证券董事总经理、北京分公司总经理邓国山表示,我国消费金融市场处于快速发展的状态,这是今天和讯网召开首届中国(深圳)消费金融峰会的重要原因。从2010年开始,我国消费金融整体市场进入快车道,1997年整个市场规模是100多亿,去年整个市场规模达到21万亿,占比大幅提高,现在的比例将近20%。邓国山指出,ABS(资产证券化融资)产品真正大规模的发展是从2014年开始,这里包括两个条件:一是以银监会监管的信贷资产证券化产品,二是以证监会监管的企业资产证券化产品。作为证券公司的产品,第一创业过去做和正在做的ABS产品经验,覆盖很多消费金融场景,比如个人小额贷款、车贷,汽车车贷的ABS业务主要通过租赁来做。
邓国山还表示,消费金融在ABS领域存在以下问题:融资人信用低、早偿风险高、基础资产笔数多、转让有效性存疑。消费金融资产,单笔资产一般期限比较短,有的几个月甚至几天。在金融市场发行一个产品,从规模经济的角度来看,做一个产品还得两三个月,金融机构需要用户循环购买,提高循环频率也是需要解决的难点。循环资产,做ABS关键点的探讨。此外,邓国山认为,消费金融企业可以和证券公司形成端到端的合作模式。消费金融企业,尤其是中小型消费金融企业通过跟证券公司的深度合作,按照可以发行的条件推广消费金融产品,资产一旦形成规模,可以很顺利的挂牌发行,把资金和发展很好的匹配起来。证券公司可以在优化筛选模型、匹配资产方面进行进一步的深化,从而拓宽资产业务的深入。
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