非标资产融资的互联网模式

　　在财经媒体与传统金融机构兜兜转转十余年后，陈恳选择了创办自己的互联网金融公司。经过两年的发展，梧桐理财的商业模式已基本成型：在理财端服务中产阶级客户，在资产端为私募基金、高增长企业提供系统性的增值服务。

　　陈恳的职业生涯经历了两次大的转折。一次是从财经媒体到传统金融行业，所谓的媒体人转型；第二次是选择自己创业。

　　两年前，陈恳还在一家财富管理公司担任高管。余额宝的横空出世并迅速占领市场，让陈恳看到了互联网金融领域的创业机会。

　　“客户可以在手机上完成理财等金融服务，这在以前是完全不敢想象的。以前人们的支付习惯停留在柜台、电话、信用卡、网银阶段，在手机上可以获得金融服务，”陈恳告诉《陆家嘴(600663,股吧)》记者，“这是前所未有的机会。”

　　不过，即便看好互联网金融领域的创业前景，陈恳还是希望能做一些有延续性的事情。用陈恳的话说，“在金融服务行业跳跃性地去折腾，很容易掉进坑里”。

　　经过在媒体与财富管理公司的历练，陈恳开始思考如何在一个熟门熟路的领域有所突破。

　　“以前所做的财富管理行业，是典型的把有钱人的钱配置到私募基金、上市公司、房地产、国企。那么可不可以来完成这样一个互联网的循环，把普通人的钱给到私募基金、上市公司呢？”带着这样的思考，陈恳开始了创业之旅。

　　在互联网金融盛行于世之前，金融服务业的现状是，对于普通投资者来说，由于资金有限，无法享受高净值人士投资的高端理财产品，如信托、资管产品等；对高净值投资者来说，手中持有的信托等非标资产流动性较差，变现困难。

　　市场恰好也给予了一个机会。2014年梧桐理财开始展业时，国内市场的所有消费习惯都在发生变化，从互联网上去获得服务与资讯。

　　“这是一个由余额宝带起来的浪潮，那么我们就在此当中分一杯羹，之后再持续地耕耘、经营这些客户，把这些客户黏住就可以了。”陈恳告诉《陆家嘴》记者，这些钱的流通，并不能仅仅用信用维系。

　　梧桐理财选择的方式是融资者将其所拥有的股权资产、私募资产等非标金融资产质押，同时结合融资者的信用综合评估。倘若两个条件都符合，普通人的钱借给高净值人群也就成为可能，形成了最初的商业模式雏形——非标资产的质押融资，或者非标资产的融资解决方案。

　　“梧桐理财相信‘三七开理论’，平台和客户的黏性做得比较好。七分要靠互联网的方式来服务，来黏住，三分在线下也得见个面，但是不一定要采用建立线下销售团队的方式来建立黏着度。”据陈恳介绍，金融服务客户的信任成本非常高，信任不容易建立。

　　“获取客户信任之后，很多事情都变得非常方便。金融理财类服务是客户的刚性需求，某种意义上是必需品，客户的黏性比较好。我们创业有两个有利条件：首先是资产比较安全，其次是是客户黏性不错。”陈恳告诉《陆家嘴》记者，最早的种子用户是通过微信，从熟人圈到社交媒体圈，主要通过口碑传播来获取的。“有钱人的股权资产、非标资产做融资，相对比较安全。”陈恳认为，互联网金融走到后面对金融的要求越来越高，安全性是第一位的。梧桐理财的模式被验证是不错的原因是资产的坏账比较少，资产的安全度比较高。

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