天津渤商所疑涉伪期货交易
打着现货交易的旗号却在做着类期货的生意，投资者四处举报维权无果，这到底是谁之过？5月12日，记者接到一封《天津渤海商品交易所有限公司受骗者集体投诉书》，文中称，据不完全统计，全国各地有85名投资者在天津渤海商品交易所有限公司（下称“渤商所”）交易平台做商品“现货交易”期间（短则十几天，长则一年左右），亏损少则十几万元，多则上百万元，亏损总金额达2700万元。
投资者曾向天津市金融工作局举报，得到的答复显示，渤商所从2011年起就被纳入了现货市场清理整顿范围，但迄今未完成清理整顿。
记者询问渤商所客户维权部工作人员时，对方以刚来不熟悉情况为由拒绝了记者采访，他表示目前渤商所交易一切正常。
上海市民刘女士于2014年初通过“通金魔方”网络平台开始接触渤商所的所谓“现货市场”，而她最初只是为了学习股票知识。
刘女士向记者介绍道，在“通金魔方”里，有各种网络虚拟教室，其中的“老师们”先以讲解股票为名，从早上8：30至晚上11：00，每日详解技术和推牛股，不收分文报酬，可谓不辞劳苦。而在一到两个月后，每当股市下跌，“老师们”便开始痛骂中国股市的种种不是，比如没有T+0交易机制，做了半天也赚不到钱等等。“老师们”告诉投资者，“要两条腿走路，有一个市场，做了几年，一直赚，70%的人都赚钱。”“老师们”还告诉学员们自己也参与这个市场，晚间开盘数小时就挣了数万元。
“老师们”口中的市场指的就是渤商所。渤商所的各代理会员机构在“通金魔方”网络平台各教室吸引自然人入市开户，吸引刘女士入市的便是天津天地仁财富资产管理有限公司（下称“天地仁公司”）。记者查询渤商所官方网站，其上显示，渤商所由天津政府发起并批准成立，于2009年9月28日挂牌成立，当年12月18日开业运营，是天津金融改革创新的重要成果。
渤商所将自身定位为“综合性现货商品交易所”，截至2014年4月底，渤商所已上市润滑油、PVC、白银、电解镍、螺纹钢、动力煤、焦炭、天然橡胶等品种80多个，日交易额200亿元左右，授权服务机构近200家，营业部近1000家，市场配套服务网络覆盖全国各个省级行政区。
“老师们”也一再强调，这是现货市场，是国家的正规市场，与实际接轨，实在不行客户还可以交割实物。
而所谓现货交易可分为即期现货交易与中远期现货交易，不同于期货交易。期货交易的主要目的并不在于商品的实物交割，而在于套期保值转移价格风险或赚取风险利润的一种交易形式，但现货交易的最根本属性是货物易主并且缴税。
自然人入市缘何损失惨重？
此后，“老师们”推出“季度翻翻团”，表示欢迎大家免费加入。很多急于股票回本或者赚钱的学员纷纷加入“战队”。为了让学员多投资，“老师们”明确表示投入百万以上月入50%不是问题，“教室”有万人操作团队统一方向执行操作。
包括刘女士在内的一些投资者向记者表示，自己投资的现货品种以农产品为主，通过从渤商所官方网站上下载的软件进行交易，既可做多也可以做空。而一段时间后，这些“教室”忽然没了踪影，而此时入市的学员们已亏损惨重。
2010年2月初，商务部等六部委曾联合下发《中远期交易市场整顿规范工作指导意见》，被业界称为“国六条”。其内容包括禁止新上品种、禁止自然人和无行业背景的企业入市交易、禁止代理业务、保障资金安全、规范保证金缴纳形式、限定每个交易品种和每个交易商的最大订货量。而向记者投诉的投资者都是没有行业背景的自然人。
有投资者向记者表示，这些所谓的“老师”既不向客户提交风险告知书也不对用户风险承受能力进行调查评估，甚至连手续费高昂也不解释，更不签订交易合同，只需客户提供身份证、银行卡，他们就远程代为开户运作，对投资的风险只字不提。
为什么很多入市的自然人都亏损呢？不少投资者将其归结为不平等的交易规则。他们介绍说，散户入市杠杆为1：5，保证金20%，交易时向渤商所缴纳手续费的同时，还要向会员机构缴纳手续费，有投资者表示，其费用甚至可达渤商所手续费的3倍。还有所谓的延期隔夜费，即当日未完成交易，不填写交割单需向交割方交所谓的货物仓库保存费。
而据投资者介绍，另一边作为主力的商家，手续费为零，保证金可低至10%。由于资金大，会填报交割单（无散户会接单），更不存在什么延期费。所以只要有一单方向相反而未及时清仓，散户就面临被爆仓的危险。
刘女士对记者说：“由于单向疯狂做多或者做空经常出现，补不完的仓成了众多散户的切身体会。而普通百姓能有多少钱，又能补多少次仓？”
另外，据刘女士介绍，渤商所介绍自己有大户报告仓位制度，但从来不公示，“一般交易商即散户根本不知道某品种总共有多少权益份额，大户手里有多少份额，这样这个上市品种到底有多少量，实际最终贸易配套多少量就是一笔糊涂账。”
不少投资者向记者反映，在实际交易中，除了主力庄家（上市厂商经营方与推荐产品的会员单位、居间商）、客户双方以外，没有任何其他第三方，这种交易行为完全是“你亏我赚、你赚我亏”的对赌。在实战中，有无数血本无归的客户，却很少有亏得要动保证金的会员单位或代理商。
对于投资者的投诉和质疑，记者联系渤商所多个部门，都以不负责或不了解等理由拒绝。
现货交易还是期货交易？
刘女士向记者反映并提供证据说，2015年8月14日，渤商所交易软件显示，其农产品类的商品普遍与实际市场价格偏离许多，而散户们操作的恰恰是此类产品。
中国物流与采购联合会大宗分会特约研究员张东坡曾选取2016年1月6日渤商所文山三七与烟台苹果两个品种进行了价格调查。三七（云南文山一级品60头）场内价是110元/公斤，而全国最大的中药材批发市场安徽亳州药材市场批发价是140元/公斤；烟台苹果（栖霞红富士国标二级）场内价是10.20元/公斤，而栖霞冷库批发价为7.00元/公斤，威海冷库批发价是6.50元/公斤，北京新发地农贸市场批发价是7.40元/公斤。
对此，张东坡撰文称，“如此离谱的场内价格根本不具备任何采购或销售价值。普通投资者更不可能在这样的市场中实现盈利。天长日久，伤痕累累的投资者自会觉醒，并痛心离场。目前渤商所很多品种交易清冷，以至成为僵尸，这是必然的结果。在散户逐步退场的情况下，作为保荐商的授权机构只能自拉自唱，亲自上阵做盘，以维持人气，类似于淘宝卖家刷单。”
记者于今年5月13日登录渤商宝（中国渤海商品现货投资第一门户网站）后发现，该网站有渤商所自2013年1月23日至今为止的所有交收日报表。随机点开任意报表中，近130项交易品种的“中间仓申报量、交收配对量、协议交收配对量”三项关键指标95%以上写着零。有投资者表示，这意味着渤商所内的现货很少有实际交割。
根据2013年12月31日中国证监会办公厅下发的《证监会关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定工作的通知》，认定商品现货市场非法组织期货交易活动应采取目的要件和形式要件相结合的方式。
就目的要件而言，主要是以标准化合约为交易对象，允许交易者以对冲平仓方式了结交易，而不以实物交收为目的或不必交割实物。
就形式要件而言，一般有以下特征：（一）交易对象为标准化合约。（二）交易方式为集中交易。集中交易又可细分为集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等交易方式。
所谓标准化合约是指除价格、交货地点、交货时间等条款外，其他条款相对固定的合约。交易者将此类合约作为文易对象，订立合约时，并非全额付款，而只缴纳商品价值的一定比率作为保证金，即可买人或者卖出：合约订立后，允许交易者不实际履行，而可通过反向操作、对冲平仓方式，了结自己的权利义务。
所谓集中交易是指由现货市场安排众多买方、卖方集中在一起进行交易（包括但不限于人员集中、信息集中、商品集中），并为促成交易提供各种设施及便利安排。集中交易又可细分为集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等交易方式。
刘女士向记者介绍，渤商所为投资者提供统一格式的电子交易合同，并以集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商机制等公开集中交易方式进行标准化合约交易，同时实行保证金制度、涨跌停板制度、当日无负债结算、T+0、双向交易、对冲交易、强制转让等交易机制。《中华人民共和国期货交易管理条例》第四条规定：期货交易应当在依法设立的期货交易所、国务院批准的或者国务院期货监督管理机构批准的其他期货交易场所进行。第六条规定：未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。 |
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