深圳小微初创企业

深圳一家高科技企业产品受到苹果公司总部青睐，却因资金不足差点泡汤。幸获政策性担保拿到银行贷款，又获一笔网贷，如今其产品进入苹果公司所有直营店。深圳近日实施的《关于支持企业提升竞争力的若干措施》从八大方面支持企业提升竞争力，其中着力化解企业“融资难”“融资贵”问题举措尤受关注。经过4个月的紧张起草、反复征求意见和修改完善，深圳《关于支持企业提升竞争力的若干措施》(共37条)3月18日经深圳市委常委会议审议通过实施。其中，发挥政府投资引导基金作用，着力化解企业“融资难”“融资贵”等措施备受关注。

“小而美”的创业公司，核心技术是他们征战江湖的看家本领，但是因为“小”，资金难题又会成为牵绊。为化解这个死结，深圳市政府想了不少办法。

骨传导技术是深圳韶音科技公司的“杀手锏”，这种技术可以让人完全解放双耳，灵敏地听到外界的声音。更为颠覆的是，因为技术原理和佩戴位置不同，骨传导耳机绝不会带来耳膜损伤。

但即使拥有如此尖端的技术，韶音公司也曾身陷资金流困境。一年多前，它借助金融力量的“救火资金”而大展拳脚，快速成长后顺利进驻苹果公司的全球直营门店，登上世界级舞台。

据韶音公司总经理陈皞介绍，几位创始人都来自西安交大，企业的核心管理、技术团队也来自清华、北大、华中科大、哈工大等学校，是典型的“科技派”导向团队。3年前，他们用自己的钱，在军用骨传导技术基础上研制成功民用小型化骨传导扬声器。多次改良后，产品在德国CEB IT展、美国CES展等崭露头角。

“这个技术斩获的国际大奖都数不过来了，其中就有爱迪生奖金奖，ID EA美国工业设计优秀奖。”陈皞说，由于过度专注科技研发，资金的掣肘不时来袭，陈皞当时却是融资的门外汉。

陈皞说，一年多前，公司的骨传导耳机受到苹果公司总部的青睐，获得一个在全球最高舞台展示的机会，但此时铺货资金缺口很大。但因为是小微型企业，银行不可能放贷给他们。没办法，陈皞向深圳高新投(深圳市政府为解决中小科技企业融资难问题而设立的担保机构)提出申请并获得担保，从银行拿到数百万的“救命钱”。随后，深圳一家知名P2P机构获知他们的“看家武器”后，也迅速给他们发放了300万元的一笔网贷，这样他们才得以铺货进入苹果公司在全球的所有直营店。

“中小微企业融资难，这是活生生的事实。”深圳市中小企业金融服务协会名誉会长、广东金融学院客座教授侯少藩说。侯少藩也是深圳知名企业家，曾在高科技制造板块磨砺了近20年，更懂中小微和初创企业的苦衷。

“中小企业融资难、融资贵的问题不是一天两天的事情，是一个长期现象。”深圳前海创元资本管理副总裁陶波说，比如一家中小企业去银行贷款，没有厂房，没有技术，是很难贷到款的。而银行呢，前来借贷的企业多，能放贷的比较少。互联网金融出来后，P2P的金融风险也不断显现，中小企业的融资成本并没有降低，还要考虑负面影响。“这其实是一种制度缺陷。”陶波说，现在好多投资机构采用的方式是，企业之间并购重组，有的企业有专利，有的企业有钱，大家一起合作发展。

侯少藩解析小微企业融资的痛点。“当下金融机制不健全，没有真正懂得小微企业，服务于小微企业，本来企业好好的，不小心一笔贷款逾期了，征信记录马上出现污点，一家银行过来催款，结果所有银行都跑过来，你自然就倒闭了。”侯少藩说，企业倒闭，其实可能就是差几万块钱。这种倒闭，让人痛心。

在陈皞的融资里，有个关键环节是高新投提供担保。这种融资担保在中小微企业融资过程中非常关键。《关于支持企业提升竞争力的若干措施》里显然也关注到了这个问题，其中提出，试行中小微企业融资担保风险补偿，对符合条件的融资担保公司以中小微企业作为担保对象的，予以风险补偿。

陈皞感慨说，打通了全球市场的“任督二脉”后，因为资金周转顺畅，当时从那家P 2P平台借贷的300万元，一个月后就还清了，也让他感受到互联网金融的魅力。在他看来，网络借贷模式有很多创新，比如放款速度很快，只要几天就可以完成。而且借款方式很灵活，可以提前也可以展期，这些优势都是传统银行所不能比的。

《关于支持企业提升竞争力的若干措施》还提出，建立中小微企业贷款风险补偿机制。对银行向无抵押、无担保和没有取得过贷款的中小微企业，发放信用贷款、首笔贷款所形成的坏账损失给予一定补偿。

“考虑到绝大部分小微企业很少有不动产但有大量应收账款和存货等动产的情况，提出支持银行向中小微企业开展应收账款和存货抵押质押融资业务，对所形成的坏账损失给予一定补偿。”深圳市经贸信息委负责人介绍，这也是《关于支持企业提升竞争力的若干措施》里提出的加快发展动产融资举措。

“实际上，大量的小微及初创企业依然嗷嗷待哺。”深圳鹏金所的分析师表示。截至去年初，全国小微企业占企业总数的94%，提供全国城镇85%的就业岗位。但小微企业融资成本仍高居不下，传统金融机构贷款存在审批周期长、效率低等问题，无法满足企业发展的需要。

陶波介绍，2013年成立的前海股权交易中心就是一个融资平台，为全国超过1万家企业融资。“政府给了政策支持，这样实现了只要是企业挂牌，就可以让流动性和股权权益增值和兑现。”陶波还提到，企业挂牌新三板，政府有补贴，深圳各区政府给予50万元到200万元不等，“向资本市场融钱也是一种方式，还不用企业还利息。”

在深圳，大量创新型小微企业不断涌现，对资本有巨大需求。如今国家提出“大众创业、万众创新”，深圳又通过提供创客服务平台、补贴等多种方式鼓励创业，进一步激发了城市的创业激情。在业内人士看来，深圳市政府对于互联网金融高度重视，努力为行业健康发展创造优良的环境。因此，无论是市场需求，还是政策环境，都给优秀企业和相关金融平台提供良好的土壤。

作为过来人，侯少藩认为，创业群体尤其做实体行业的企业家要经得起诱惑，耐得住寂寞。“大家觉得现在制造业都没有前景，没有钱赚，都喜欢去炒股炒地皮。”他认为，其实制造业并没有那么容易倒闭的，你有自己的核心技术，外部竞争等因素是搞不垮你的，根源还在于自己心太浮躁，一会儿想这个，一会儿炒那个。

中小微企业要如何避免因为融资问题而“咽气”？侯少藩开出的药方很简单：要专一，不花心。企业的钱不要抽水去干别的，专款专用，坚守一亩三分田。他认为，互联网金融效率高，没有边际成本，这是传统银行所鞭长莫及的短处。金融必须以实体经济为基础，也可以反哺实体经济，实现真正的“产融结合”。

《关于支持企业提升竞争力的若干措施》明确提出大力促进中小微企业发展壮大。政策包括发挥国家中小企业发展基金深圳子基金的投资引导作用，市政府投资引导基金参与设立规模为100亿元的市级中小微企业发展基金，重点支持符合深圳产业导向的种子期、初创期成长型中小微企业发展等。深圳市经贸信委表示，将加大企业上市培育力度，重点支持一批市场前景好、综合效益高、核心竞争力强的企业在多层次资本市场上市或挂牌。

对市政府设立投资引导基金，陶波认为武汉的操作方式值得深圳借鉴。武汉也设有约30亿元的教育文化产业基金，但同时吸引民间私募投资机构共同发起参与。“政府有投资便利条件，但专业知识不够，吸引社会基金共同承担责任义务。”陶波认为，对深圳来说，很多好的政策一定要落地才有价值。政府在设立引导基金应有一个衡量标准，更具操作性。

对“财大气粗”的深圳银行界来说，加快金融创新扶持小微发展也是新的课题。深圳建行去年9月设立南山科技支行，专门为高成长性的科技型企业提供服务，是深圳首个“专业支行”。截至2016年3月末，深圳建行小微企业贷款余额383.73亿元，比年初新增23.48亿元。

深圳市经贸信委认为，深圳支持提升企业竞争力必须加快简政放权转变职能，注重政府引导和政策支持。“十三五”期间，深圳要加快建设国际科技、产业创新中心，到2020年深圳进入“世界500强”的企业达到8-10家，城市发展竞争力跻身全球一流水平。侯少藩提醒，不论是政策导向还是产业规划，借助金融的杠杆，最终目标是提升投融资效率，降低投融资成本，有效解决中小企业融资难问题，着力为中小企业特别是创新型、科技型企业提供优质金融咨询服务。

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