全球PE募资一季度再创新低 机构筹资423亿美元

　　英国另类投资研讨机构Preqin近日发布报告称，2011年第一季度，全球92家私募基金募集资金总额达423亿美圆，略低于2010年四季度的471亿美圆，且为2003年以来的最低程度。但Preqin估计，这一数字将在今年第四季度稍微好转。

　　收买资金占大局部资金

　　Preqin指出，在一季度全球私募基金的募集资金中，投资于美国的资金占了绝大局部，这45只基金共募集资金259亿美圆。而24只投资于欧洲的基金仅仅募集了65亿美圆，其他的亚洲基金及其他地域的基金共募集99亿美圆。

　 　在资金募集类型上，20只收买基金共募集资金126亿美圆，占大局部，其中Golder Thoma Cressey Rauner X基金筹集了30亿美圆资金，未完成32.5亿美圆的目的。27只风险投资基金共募集94亿美圆，包括云峰基金——这家管理着100亿元钱、集中投资 中国的管理型初期投资基金，以及一只15亿美圆普通风险投资基金——InSight Venture Partners VII基金。此外，还有四只资源类基金募集了51亿美圆，其中EnCap Energy Capital Fund VIII，在季末完成了35亿美圆的最大资金募集。

　　除了92只基金完成最终募集，有110只基金在2011年一季度停止了中期募资， 共募集263亿美圆资金。虽然欧洲地域最终募资状况并不尽如人意，但是有局部投资于该地域的基金停止了庞大的中期募资。其中包括了BC Partners的European Cap IX基金， 曾经募集了40亿欧元（募集目的为60亿欧元），是一季度最大的单笔募集。Montagu IV， 另一只欧洲收买基金中期以20亿欧元超额完成了目的。

　　继基金市场筹资目的在2009年和2010年大局部时间内不时下滑之 后，基金价值和数量在2011年第一季度均有所上涨——这意味着基金经理们关于市场环境改善的自信心正在增强。目前全球有1649家基金正在寻求6630亿 美圆的资金——市场上寻求募资的基金公司数量已到达最高点。

　　Preqin指出，2011年一季度完成募集的基金均匀需求16个月完成募集，远高于2005年10.6个月，但比2010年20.4个月降落了不少。

　　市场自信心积极信号已呈现

　　虽然整体数据不尽如人意，但市场自信心正在好转，Preqin估计今年私募基金筹资将会加速。

　 　“目前私募基金的资金募集市场正在阅历转变。在2011年一季度完成募集的基金多为自2009年开端募集，可见在金融危机前开端募集的基金大局部曾经完 成募集。思索到如今资金募集普通约需求16个月，而2009年期间资金募集迟缓，能够合理推断2011年一季度是完成募集的速度较慢的时期，估计2011 年的资金募集会加速。”Preqin发言人Tim Friedman指出。

　　与此同时，虽然目前完成最终募集的基金数量仍旧不多，但私募基金的有限合伙人（LP）的自信心正不时增长，并方案在2011年投资更多的私募基金。

　 　在Preqin2010年12月对100位投资者停止的调查中显现，33%的有限合伙人目前的私募投资低于其目的配置，相比之下只要13%的有限合伙人 表示超越其目的。54%的投资者预期2011年会比2010年投资更多私募基金，32%与上年持平，15%比上年减少。

　　长期来看，有限合伙人关于其资产组合中的私募基金表现也越来越称心，78%的投资者表示其收益率契合其预期。10%的有限合伙人表示超越其预期，13%的未到达预期——这一结果较2009年改善，当时有23%的有限合伙人表示未到达理想预期。

　　Tim Friedman以为，投资者自信心增加的信号曾经呈现——特别是在欧洲，BC Partners 和Montagu数额宏大的中期募集预示着光明的将来。

　 　他表示：“随着资本分配加速，有限合伙人有更多的资金可供投资，54%的投资者预期会投入更多资金。随着有限合伙人自信心的恢复，更多的基金公司将进入市 场，目前市场中的基金数量曾经到达创纪录的程度。虽然整体资金募集在增加，但是基金公司面临的竞争环境也将变得越发剧烈。”