两市融资余额连降8日

　　上周，沪深两市缩量震荡，市场热点涣散。两融市场方面，截至上周五，两市融资余额已连续8个交易日下滑。根据交易所最新数据，截至4月29日，两市融资余额报8570.37亿元，较前一交易日减少73.56亿元。其中，上交所融资余额报4944.56亿元，较前一交易日减少42.24亿元；深交所融资余额报3625.81亿元，减少31.32亿元；沪深两市融资融券余额为8594.39亿元，较前一交易日减少74.52亿元。从两融行业交易来看，4月29日，申万一级28个行业全部为融资净流出，净流出金额前10名行业分别为电子、非银金融、计算机、医药生物、银行、传媒、公用事业、汽车、交通运输、食品饮料，净流出金额分别为8.34亿元、7.62亿元、4.70亿元、4.29亿元、3.72亿元、3.37亿元、3.35亿元、3.32亿元、3.31亿元、3.15亿元。

　　从个股上看，4月29日，882只融资标的中，仅有194只个股融资呈现净买入。其中，融资净买入额最高的10只个股分别是鹏博士(600804,股吧)、山东黄金(600547,股吧)、景兴纸业(002067,股吧)、爱施德(002416,股吧)、多氟多(002407,股吧)、中金黄金(600489,股吧)、启迪桑德、步步高(002251,股吧)、包钢股份(600010,股吧)、威创股份(002308,股吧)，净买入额分别为9591万元、6661万元、5156万元、4934万元、4489万元、3857万元、3064万元、2970万元、2923万元、2443万元。从二级市场表现来看，上述个股中，鹏博士涨超3%，山东黄金、景兴纸业涨超2%，爱施德则跌超4%。

　　4月29日，融资净卖出个股数量为688只。其中，融资净卖出额最高的10只个股分别是国投电力(600886,股吧)、横店东磁(002056,股吧)、中国平安、兴业银行(601166,股吧)、东方财富(300059,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、西部证券(002673,股吧)、华工科技(000988,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、亿纬锂能(300014,股吧)，净卖出额分别为56894万元、17945万元、17733万元、9786万元、9515万元、9407万元、9030万元、8725万元、8136万元、8122万元。

　　中信证券(600030,股吧)发布的策略报告指出，A股4月缓涨暴跌然后一直疲弱，而4月下旬市场暴跌后就处于交易量收缩的流动性弱平衡中。预计5月份A股盈利预期仍在改善，2016年中报预喜占比也高达65.9%；但更值得关注的还是信用风险的发酵，特别警惕其与短端利率上行叠加的冲击。无论怎样，业绩与风险预期双升的背景下，预计5月市场波动幅度将明显加大。5月配置方面，中信证券建议，虽然短期仍需以防御为主，但已可以开始兼顾业绩弹性；同时伺机而动，个股层面流动性也很重要。5月亮马行业配置为银行（20%）、石油石化（20%）、白酒（中信二级，20%）、传媒（15%）、饲料（中信三级，15%）、医药（10%）；个股等权重组合为：瑞康医药(002589,股吧)、禾丰牧业(603609,股吧)、大北农(002385,股吧)、华策影视(300133,股吧)、奥飞娱乐、中国石化、兴业银行、贵州茅台(600519,股吧)、五粮液(000858,股吧)、长安汽车(000625,股吧)。

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