中金将赴港上市：投行业务萎缩

　　7月22日晚间，中金公司在港交所官网发布的一纸招股书坐实了其即将登陆港交所的传闻。    

    　中金公司昨晚发布的招股书显示，受公司经纪客户股票及基金交易增加等因素影响，今年一季度，公司收入及其他收益总额由去年同期的11.16亿元增加52.7%达到17.04亿元。

    　据悉，中金公司业务架构分为五大类，分别是投资银行、股本销售及交易、固定收益、财富管理和投资管理。其中，按发售总额计算，中金作为账簿管理人参与的中国公司境内外股本融资在所有投资银行在排首位;作为主财务顾问参与的中国公司债务及结构化融资交易在所有投资银行中排名第二；按交易价值计，中金参与的中国香港并购交易在所有投行中亦排名首位。应该说，投行业务是中金公司的一大亮点。

    　记者注意到，2011年以前，中金公司在内地的承销业务规模保持在业内前两名，2011年下滑至第四位，2012年进一步滑至第九位。2013年因为完成招商银行138亿元的配股项目，规模重回首位。而在净利润方面，据中国证券业协会数据，其2011年仅排在第71位，2012年回升至第29位，2013年又降至第49位。

    　记者查询中国证券业协会2014年度证券公司经营业绩排名获悉，2014年按照承销和保荐业务净收入、股票主承销家数、股票主承销金额、债券主承销金额、并购重组财务顾问业务净收入和投资咨询业务净收入排名，中金公司分别排在行业第9位、第10位、第3位、第1位、第5位和第4位。其中债券主承销金额在所有证券公司中，以1168亿元排首位。

    　尽管上述业务表现可圈可点，但作为一家全方位布局的大型机构，中金公司也存在一些短板。同期，根据总资产、净资产、营收、净利润和净资产收益率排名，中金公司分别位列第29位、第44位、第20位、第42位和第58位。

    　对最近A股市场的波动，中金称整体业务、财政状况和经营业绩并未受到重大影响，但是市场仍存在不确定性因素。

    　当前A股市场暂停IPO显然对公司投行业务带来了负面冲击。“为应对A股市场近期的大幅下跌，中国证监会已经宣布将减缓A股首次公开发售交易的审批程序。因此，我们承销及保荐的A股IPO可能会延迟或取消，这种情况可能对我们自A股首次公开发行项目所收取的承销及保荐业务收入造成不利影响。”中金披露。

    　中金公司在招股书中透露，2012年、2013年及2014年和2015年一季度，公司投行分部收入及其他收益分别占对应总收入的30.6%、25%、27.3%及13.7%。

    　此外，中金还在招股书中提到了新兴技术下的竞争,公司预期，互联网金融的快速发展和使用可替代交易系统的趋势将加剧证券行业的竞争。

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