辰能风投暴赚20.7亿

　　九芝堂日前披露重组预案，以非公开发行股份方式，收购友搏药业董事长李振国等持有的友搏药业100%股权，同时控股股东九芝堂集团拟以合计约15亿元，向自然人李振国转让28.06%股份。

　　上述交易完成后，李振国将成为公司控股股东，友搏药业也构成借壳上市。

　　友搏药业多年来专注于中药创新药物的开发，主要产品疏血通注射液、复方降脂片均为心脑血管疾病类中药制剂，为纯中药国内独家品种，其主营产品疏血通注射液是具有自主知识产权的国家中药二类新药。截至2015年3月末，友搏药业总资产15.88亿元，净资产14.17亿元，其2013年度和2014年度分别实现营业收入7.04亿元、7.98亿元，净利润分别为3.64亿元和4.03亿元。

　　根据方案，友搏药业100%股权预估值65.12亿元，评估增值率约为359.70%。九芝堂拟以14.22元/股非公开发行合计45792.40万股用于支付全部交易对价。此外，九芝堂集团拟向李振国转让8350万股公司股份，占总股本的28.06%，股份转让价格确定为18元/股。

　　九芝堂2014年年报显示，公司实现营收14.05亿元，比上年同期上升15.97%;公司2014年实现归属于母公司所有者净利润2.45亿元，比上年同期上升9.30%。

　　记者发现，友搏药业背后隐藏了两家著名的PE公司：一家是辰能风投，另一家是绵阳基金。

　　辰能风投于2001年8月28日成立，系黑龙江省国资委实际控制的PE，在当地政府部门的帮助下，李振国于2002年4月将其引入。2012年经过第九次股权转让和第三次增资后，辰能风投持友搏药业股份32.13%，出资额为2203万元。辰能风投收入结构的主要体现是投资收益，按照九芝堂重组方案，辰能风投所持股份现交易作价为20.9亿元，投资收益超过100倍。

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