天保重装先参设PE 4.7亿收购美环保公司

　　停牌四个多月的天保重装(300362.SZ)4月30日晚间发布定增预案，公司拟非公开发行不超过3762.23万股，募集资金总额不超过10亿元，拟用于收购美国圣骑士公司80%股权及圣骑士房地产公司100%股权、专项偿还银行贷款和融资租赁款、补充流动资金。

    　根据方案，公司此次定增对象为：邓亲华(公司实际控制人，拟认购2.5亿元)；东海瑞京—瑞龙11号(拟认购2.5亿元)；长城国融(拟认购2亿元);光大资本(拟认购2亿元)和天风证券(拟认购1亿元)；且锁定期均为36个月。

    　天保重装相关负责人5月7日上午接受《中国经营报》记者的电话采访时表示，“通过收购美国圣骑士公司，将打破公司现有卧螺离心机产品的技术和市场限制，可以取得圣骑士公司20余年积累的主要核心技术，并使公司产品可以直接进入欧美发达国家市场。未来公司仍将聚焦环保主业，在污水污泥处理控制、湖泊河道清理等几个方面加大拓展力度。”

    　定增预案显示，发行完成后，公司控股股东邓亲华及一致行动人持有公司股份比例为34.15%。

    　资料显示，美国圣骑士公司是全球著名的环保分离设备制造及环境治理工程服务提供商，业务范围包括污水污泥处理处置设备的制造、设备租赁维修服务、相关设备系统集成以及河道湖泊的环保清淤，其客户主要为政府水务部门、大型环境治理服务集团、石油化工废水废油处理公司等，其污水污泥分离浓缩相关设备工艺技术具备世界领先水平。截至该预案出具日，圣骑士公司已签订在执行的产品制造订单达4000万美元。

    　财务数据显示，美国圣骑士在2013年净利润为67.7万元，2014年净利润猛增至1980.83万元。其80%股权作价6240万美元，截至2014年末，其总资产为2.02亿元，净资产为0.57亿元。据圣骑士的盈利预测，其2015年、2016年、2017年度税后净利润将分别达651万美元、705万美元、750万美元。

    　此外,由于美国圣骑士公司目前生产经营所需的土地、厂房产权归属圣骑士房地产公司所有，此次非公开发行收购圣骑士房地产公司100%股权，可以保证收购完成后公司资产的完整性和独立性，有利于公司长期稳定发展，符合公司及全体股东的利益。

    　目前，圣骑士房地产公司的股权结构与圣骑士公司一致，均为德籍自然人MichaelKopper和瑞士企业ABGHoldingAG各占50%。该公司100%股权的评估值为362.18万美元，经交易各方协商，圣骑士房地产公司100%股权作价850万美元，扣除未偿付债务后实际对价金额为305.22万美元，实际增值率为136.13%。

    　另外，公司本次将通过非公开发行募集资金3亿元偿还银行贷款及融资租赁款；并拟使用2.3亿元用于补充流动资金。

    　有分析人士指出，“通过收购股权，公司将接收美国圣骑士公司拥有的污水污泥处理处置方面的全套先进技术，实现公司在污水污泥处理处置领域的全面技术升级和跨越，并通过整合双方在生产、运营管理和销售上的优质资源，发挥双方的优势互补效应，全方位参与国际、国内环保市场开拓，使得公司加快发展成为国际一流的固废处理系统解决方案及环境治理服务提供商，从而增强公司的核心竞争力。”

    　天保重装相关负责人告诉记者，“之所以选择圣骑士，是因为公司2009年开始就与这家公司有合作，双方经过长久的合作彼此互相了解，而且圣骑士公司管理层与公司管理层对于环保行业发展理念一致，圣骑士公司两位创始人因为年龄比较大，打算退休，公司因此趁机收购下其80%的股权，考虑到管理、文化、技术一下子全盘接手消化起来还是有些难度，为维持团队的稳定性和留出足够的消化空间，公司预留20%的股权，一是让圣骑士创始人晚退一两年，二是给予圣骑士团队留出激励空间，一旦圣骑士团队超额完成目标任务，公司收购剩下20%股权时仍会溢价。”

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