陕西必康作价70亿借壳九九久

　　从美年大健康55亿借壳江苏三友，到同济堂61亿借壳啤酒花，再到陕西必康放弃海外上市转而作价70亿借壳九九久，最近医药健康行业公司纷纷通过借壳方式抢滩A股资本市场;而在借壳前夕，部分PE机构选择了突击入股，这种现象堪比当年非常流行的PRE-IPO做法

　　停牌大半年的九九久今日披露重大资产重组方案，拟发行9亿股收购陕西必康100%股权，同时配套融资23.2亿元。交易完成后，陕西必康由此实现借壳上市。上市公司在保留现有精细化工和新能源、新材料业务的同时，将被置入盈利能力较强的，发展前景广阔的医药类资产。

　　根据交易方案，陕西必康作价70.2亿元，九九久拟以7.8元/股的价格向新沂必康、陕西北度、阳光融汇、华夏人寿、上海萃竹、深创投发行股份9亿股，购买其持有的陕西必康100%股权;同时以8.39元/股的价格向李宗松、周新基、陈耀民、薛俊、何建东非公开发行股票2.77亿股，募集配套资金不超过23.2亿元，主要用于陕西必康子公司必康江苏的制药生产线技改搬迁项目。

　　值得一提的是，陕西必康100%股权的预估值为70.2亿元，而九九久2014年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额为15.62亿元，本次交易前，上市公司实际控制人为周新基。本次交易完成后，新沂必康将持有公司37.92%的股份，成为上市公司控股股东;李宗松通过控制新沂必康和陕西北度间接控制上市公司39.50%的股份，并通过参与非公开发行股份募集资金直接持有上市公司11.26%的股份，合计控制上市公司股份达到50.75%，将成为上市公司实际控制人。因此本次交易构成借壳上市。

　　据披露，陕西必康自设立以来，一直专注于中成药、化学药品及原料药等生产和销售。经过多年发展，至今已在陕西、江苏、湖北多地拥有生产基地，下辖十多家医药工业企业，拥有药品(再)注册批件四百余项，是国内目前制药行业拥有全剂型、品种数量最多的制药企业之一，财务状况良好，盈利能力较强。2012年、2013年及2014年，陕西必康营业收入分别为12.87亿元、15.72亿元和18.07亿元，实现净利润3.67亿元、7.93亿元和4.86亿元(以上数据未经审计)。

　　对于未来业绩，新沂必康和陕西北度则承诺：陕西必康在2015年、2016年及2017年实现的净利润分别不低于5.5亿、6.3亿元及7.2亿。

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