查理芒格论投资5要点
查理芒格论投资5要点 性格、耐心和求知欲：为避免在焦躁中拥有股票而需要磨练性情，但是单独依靠个性是无法取得投资成功的，你需要在很长的时间内拥有非常强烈的求知欲。长此以往，这种性情能逐步提高你关注现实的能力，如果你不具备这样的性格，注定会失败，即便你拥有很高的智商。性格、耐心和求知欲的重要性： 1.性格：成功投资的关键因素之一就是拥有良好的性格——大多数人总是按耐不住，或者总是担心过度。 2.耐心：成功意味着你要非常有耐心，然而又能够在你知道该采取行动时主动出击。你吸取的教训来源越广泛，而不仅仅是你从自己的糟糕经验中吸取教训，你就能变得越好。 3.求知欲：诱人的机会总是转瞬即逝的，真正好的投资机会不会经常有，也不会持续很长的时间，所以你必须做好行动的准备，要有随时行动的思想准备。 2)多样化投资：过度多样化投资的想法真的很疯狂。我从不相信四处出击的多元化投资能带来优秀的回报。回头看我们做出的大决策，你会发现我们获得了平均的回报，不需要太多活动，只要有耐心就可以了，你应该严守自己的规则，在机会来临的时候全力出击。 3)价值投资和长期投资：当你因为某项东西的价值低估而买入，在价格接近你认为的内在价值时抛出，这太难了! 4)伯克夏尔的投资失误：错误有两种：第一种是什么都不做，沃伦称为“舔大拇指”，第二种是没有足额购买应该大量购买的东西。 5)能力范围及其界限：你所要做的，就是找到自己的能力范围，然后专注于这些领域。如果你拥有了能力，就应该知道自己的界限，如果你不知道自己的能力界限，那你就根本没有拥有能力。投资的游戏规则，就是不断学习。 政治是正确地处理仇恨的艺术。在这里，我们知道人类的大脑天生就有一种尽快作出决定，以此消除怀疑的倾向，其因素是困惑和压力。在面对宗教问题的时候，这两种因素都存在。而严重的意识形态是最能扭曲人类认知的因素之一。既然意识形态都能让那么多的大师高人变得糊涂，那么想象一下它会给你我这样的人造成什么影响。意识形态会让人做出一些古怪的举动，也能严重扭曲人们的认知。如果你年轻时深受意识形态的影响，然后开始传播这种意识形态，那么你们无异于将你们的大脑禁锢在一种非常不幸的模式之中。你们的普遍认知将会受到扭曲。信奉意识形态是很危险的，尤其是那种以非常激烈的方式表达出来的意识形态——他只会给你灌输一些观念，而不是让你心悦诚服地接受一些道理。所以除了要利用来自不同学科的多元思维模型之外，还要警惕严重的意识形态偏见。普世智慧大体上非常简单。如果你们有决心去做，我在这里要求你们做的事情其实并没有那么难，而回报是非常高的——绝对非常高。 哲学： 价值评估到最后变成了一种哲学评估，而不是数学的衡量。在分析本身和毕生积累的经验及其在认知模型方面的技巧的共同作用之下，逐渐找到投资的“感觉”。而且在正确地评估股票的价值之后，还必须在正确的时间买入，所以这时候要进行更精细的筛选，也就是“扣动扳机之前”的检查。我们要不停地寻找更好的思维方式的追求。最根本的人生哲学：准备、纪律、耐心、决心这4个因素都是互不相干的，但它们加起来就变成了威力强大的临界无知，能够催化那种lollapalooza效应。 在做事情之前，先弄清楚应该别做什么事情，然后才会考虑接下来要采取的行动——我只想知道我将来会死在什么地方，这样我就可以永远不去那里了。迅速歼灭不该做的事情，接着对该做的事情发起熟练的、跨学科的攻击，然后，等合适的机会来临——只有当合适的机会来临——就采取果断的行动。 如果你想要说服别人，要诉诸利益，而非诉诸理性(本杰明·富兰克林《穷查理年鉴》)。这句睿智的箴言引导人们在生活中掌握一个重要而简单的道理：当你该考虑动用激励机制的威力时，千万千万别考虑其他的。决定行为的是决策者的激励机制，这是人之常情。所以制定正确的激励机制是非常重要的教训。 |
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