张磊和高瓴资本那点事
张磊和高瓴资本那点事 1972年，张磊出生在中国中部河南省驻马店市的一个村庄，他的家境并不算富裕;后以全省高考总分第一的成绩考入人民大学，学习金融专业。 他曾想到国外攻读研究生，却苦于囊中羞涩。 “我向美国大学的研究生院递交入学申请的理由很简单————我了解到它们是唯一能提供奖学金的研究生院。”他用略带美国口音的英文解释道。“我得到了耶鲁大学的奖学金。不幸的是，到了耶鲁后，我才得知自己得到的只是一年期奖学金(整个研究生阶段为期三年)。我急需找到工作，最后我在耶鲁投资办公室找到了一份实习生工作。” 史文森在这位真挚的学生身上看到了蕴含的巨大潜质，于是教给他各种投资技巧。 在耶鲁求学时，张磊就把史文森的著作《机构投资与基金管理的创新》(Pioneering Portfolio Management, An Unconventional Approach to Institutional Investment, 2000)译成了中文，在此文中他开创性地将“fiduciary”和“endowment”这两个词翻成中文的“信托”和“承兑”。 在耶鲁时，张磊如饥似渴地博览群书。“当我获悉企业年报是免费提供时，就向标普500的每家公司发文索要年报，”他说。“让我难以置信的是，这些年报竟然是免费的，从管理层讨论公司经营以及资本与股本投资回报的这部分内容中，我受益匪浅，这是非常好的培训。” 他说自己曾一度对实习生工作感到了绝望，于是赶到波士顿一家管理咨询公司去面试。这场面试注定无果而终。由于囊中羞涩，张磊预先要求公司支付其来回路费，而不是事后再报销，要知道，事后报销乃是通行做法。“对方问了我某公司应在某一设定区域内建多少家加油站的典型实例。我则反问对方，‘消费者为何需要加油站?’” “仔细想想，这并非愚蠢问题。加油站的作用是啥?能改作它用吗?比方说，这个地段是否更适合开杂物店?能转行吗?比方说由于电动汽车普及而不再需要加油站。但面试我的那位老兄同情地看着我说，‘您可能欠缺当咨询师的能力。’‘一回游’的面试我参加了真不少，但收到复试邀请的则廖廖无几。” 这段有趣的往事揭示了高瓴资本的投资理念。“我们一直专注于公司的长期表现，”张磊说。“我们只问最基本的问题，而这通常能让我们得到与众不同的洞察力。” 张磊在七岁时就展露出经营天分。他家的房子位于京广铁路(广州是中部南方的最大城市)的火车站旁边。放暑假时，张磊就在车站旁排上小椅子，把自己的连环画书租给候车旅客以及散步者看。 就在高中生张磊考入人民大学的那个暑假，他扩大了自己的租书生意。1990年，邓(Deng Xiaoping)仍掌握着中国的最高权力，全民争先恐后地挣钱————各种新杂志都专门登载如何快速致富以及如何到深圳(Shenzhen)等飞速发展的经济特区创业的故事，深圳在辟成经济特区前10年，还是名不见经传的小地方。张磊大量购进此类杂志后再转手倒卖。 张磊回忆称：“刚开始租书时，我曾遭遇库存问题，而且我发现自己挣的钱都花在给人买水喝上了。于是我决定只订少量杂志，然后看看哪些杂志好卖。并且我还开始卖矿泉水、方便面以及湖南腊肠。如果几样东西都买的话，我会相应打个折扣。”开学到北京时，这位经验丰富的推销员已净挣了800元人民币(当时约合170美元)。 张磊说相对而言，自己的童年生活无忧无虑。他的父母那一代人经历过文革(cultural revolution)，但他1972年出生时，文革的动乱已接近尾声。他说，父母亲在文革中吃了不少苦头，但他们总是乐观向上，对往事从不提及。“我父母那一代人就没有我们这样的好机会，”他说。时至今日，自己的生活仍很节俭，几乎到了清心寡欲的地步。 如今，很多新近毕业于美国顶尖大学的中国学生选择留在美国就业。唯一例外就是“princelings“————中国统治精英阶层的子女，他们除了回国之外，别无选择。移居海外的年轻中国人开始用美国人的眼光看待自己的祖国。他们看到了国内的环境污染、政治贪腐以及缺乏言论自由，担心回到国内后难以适应。 但张磊说自己一直清楚有朝一日会返回国内。“我于2005年回国，”他补充道。从耶鲁毕业后，他就职于华盛顿的一家新兴市场对冲基金。“我当时就知道中国即将雄起，整个国家焕发勃勃生机，每个人都能发大财。国内涌现了众多朝气蓬勃的创业者与高科技创业公司。“一回到国内，史文森就从耶鲁投资基金拨出2000万美元起动基金，帮助他创办高瓴资本公司，随后又追加了1000万美元。” 2005年，很多投资者还看不到中国大陆存在很多朝气蓬勃的创业者与高科技初创公司。“以前往往都是全世界向学习美国，”张磊说。刚开始，很多人认为中国的网络公司只是盲目模仿美国及其它国家的公司，并无独创的商业模式以及原创技术。“但中国在很多方面跨越式地赶超了美国，在移动互联网领域尤为如此，”张磊说。中国网络企业的发展规模及发展速度独步天下。如今，中国大陆约有6亿网络用户，很快就会成为全球最大的电子商务市场。 张磊把一开始从耶鲁筹集的大部分基金投到了中国最大的网络服务与社交门户网站腾迅公司。这是他开天辟地第一笔投资，也是回报最为丰厚的投资，尽管他说自己当时并不看好腾迅公司的QQ社交网络平台的发展前景。为了解腾迅公司的发展后劲，他实地调研了当地市场。“我当时认为：随着用户越来越见多识广，就会摈弃QQ，转而升级换代使用其它网络服务，”他说。“但在国内，虽说并非人手一部手机或传真，但每个人都有自己的QQ号。”时至今日，他仍继续保有腾迅股份，腾迅已在香港成功上市。 待到中国企业家互相进行往来业务后，张磊就通常成了“退居幕后”的“推波助澜者”。作为腾迅股份的长期持有者以及电子商务巨擘京东(JD.com)的首批投资者，他负责为两家公司之间的战略合作事宜出谋划策。京东最近成功在纳斯达克(Nasdaq)上市，在这之前，张磊就是京东的第三大股东。“两者的合作意义非凡，”他说。“腾迅拥有电子商务平台，而京东的网络销售非常出色，而且已经建立了完整的物流仓储渠道，京东则一下子获得了腾迅的庞大用户群。” “京东相当于亚马逊(Amazon)与美国联合包裹速递服务公司(UPS)的二合一，”他补充道，这个实例生动说明了中国如何在发轫于美国硅谷的商业模式方面成功实现跨越式发展;同时解释说中国国内并没有与UPS这样的公司，而中国的实体店零售效率远逊色美国。 五月底，京东成功在纳斯达克上市，市值达到260亿美元————高瓴资本再次大获其利。它2250万美元的原始投资到五月底一下子变成了39亿美元。(京东创始人刘强东(Richard Liu)如今是中国科技富豪榜的一分子，完全能比肩百度、腾迅以及阿里巴巴的创始人。) 张磊经常邀请私营企业主参加高瓴资本的非正式聚会，对方很多属于科技类公司，是高瓴资本的咨询及投资对象，其中很多公司即将上市。“本人投资组合公司里的企业主们可相互取长补短，”张磊说，并指出自己曾鼓励京东与自己投资的某连锁超市举办研讨会。“线上与线下零售商相互了解学习对方的思维模式。” 他列举了线下与线上公司互相学习的一个实例：张磊曾投资液体洗涤剂生产厂家蓝月亮(Blue Moon)，并让其高管接洽京东。那场研讨会让蓝月亮重新设计自己的补充包，旨在让它们容易装进京东的投递箱。“现实生活中，大体量包装在吸引消费者方面具有显著优势，但在线上销售则属劣势，”他说。 张磊如今把中国的投资模式推销至国外市场。“相比较台式电脑拉动的美国消费模式，靠移动端拉动的中国消费模式更适用于新兴市场，”他说。“中国与新兴市场之间的社会经济概貌更为接近。我们有能力帮助腾迅这类公司走出国门，快速促进其它新兴市场的移动互联网业务发展，其它新兴市场也可借以实现跨越式发展。这是双赢策略，我们正在改变亚洲内部贸易(Intra-Asian Trade)的发展格局。” 比方说在印尼，张磊撮合腾迅的微信(WeChat)移动通信平台与印尼最大的媒体、电视以及付费电视集团Global Mediacom建立了一家合资公司。“如今的印尼酷似几年前的中国，”他说。 张磊把自己视作东西方文化结合的产物。他的投资理念可概况为史文森的学说与中国佛教道家圣人学说的综合。访谈临近结束时，张磊又背诵了一些道家的名言。他对我说了不要刻意追逐过多机会的重要性。“弱水三千，”他一边伸手取苏打水，一边吟咏道：“一瓢足矣。” 在旁观者看来，张磊酷似巴菲特(Warren Buffett)——买入并长期持有股票的投资高手。(这两位曾一起共进过午餐。)张磊引以为豪的是：高瓴资本的多数投资者是耶鲁与其它一些大学的捐赠基金。他本人是耶鲁亚洲发展委员会(Yale Asia Development Council)主席、美国智库布鲁金斯学会(Brookings Institution)理事以及母校人民大学校董会的理事兼副董事长。他表示自己将捐出大部分财富。 看到自己已经迟到了下一场会面，张磊婉拒了再喝咖啡或茶水。临走之前，最后说了一句富有哲理的话：“得有这样的能力————不要急着感恩，”他说。“得集中心智，头脑清醒。” 由于保持低调的作风，张磊和高瓴资本让人觉得有点神秘。张磊的信条是“做企业的长期合伙人”，跟很多投资机构在企业IPO上市之后就陆续套现退出不同，高瓴投资的特点是所投资的公司数量不多，但长期持有股份，追求长期收益，即所投公司上市后，只要业务发展前景可期，都会继续持有。 高瓴资本张磊:江湖顶字号人物 用哲学投京东腾讯 “并购基金将成为未来中国最好的投资机会!”在7月31日刚刚结束的《经理人》海豚会7月主题活动上，前海梧桐并购投资基金管理有限公司总裁谢文利激情地对企业家来宾们“告白”，他剖析的例子就是思科如何通过并购成长，以及与其身后的推手红杉资本的一个负责投资孵化创业型公司、一个待待创业型公司成长后就并购的协同模式。 说到并购和推手，不得不提京东的幕后推手。京东的幕后推手不就是今日资本总裁徐新吗?很多人可能这么认为的，这也不算错，但还有一个起更关键作用的推手，那就是高瓴资本的创始人张磊。 京东商城5月22日在美国纳斯达克上市之后，最耀眼并最让人津津乐道的是今日资本总裁徐新，这是徐新20年投资生涯中最为成功的投资案例：京东上市当日收盘价为20.90美元，市值约286亿美元，今日资本持有京东7.8%的股份，价值22亿美元，徐新在京东这桩投资中只投3000万美元却获得100倍以上的回报。 公众没有注意高瓴资本持有京东11.31%的股份，是除创始人刘强东持股20.72%、腾讯持股17.91%、老虎基金持股15.81%之外的第4大股东! 幕后推手的背后 由于不知道张磊的人太多，下面先下介绍一下张磊和高瓴资本，然后我们再谈正题，不是为他们做广告，这是主题的需要。 由于保持低调的作风，张磊和高瓴资本让人觉得有点神秘。张磊的信条是“做企业的长期合伙人”，跟很多投资机构在企业IPO上市之后就陆续套现退出不同，高瓴投资的特点是所投资的公司数量不多，但长期持有股份，追求长期收益，即所投公司上市后，只要业务发展前景可期，都会继续持有。 高瓴资本的背后是耶鲁大学投资基金，张磊毕业于耶鲁管理学院，恩师是耶鲁投资基金负责人大卫·史文森，史文森是与巴菲特齐名的投资大师，全球私募股权投资基金行业权威研究机构PEI曾推选他为全球PE业影响力百人榜第二名，仅次于前美联储主席艾伦·格林斯潘。而史文森的恩师是诺贝尔经济学奖获得者詹姆斯·托宾，张磊的本科是中国人民大学国际金融专业。 高瓴资本是张磊利用耶鲁大学投资基金提供的3000万美元作为起步资金于2005年创立的，创立以来年均复合回报率高达52%，目前管理基金77.66亿美元(另有一说是140亿美元，但未经证实)，黑石集团对冲基金投资业务负责人汤姆希尔将张磊誉为中国的史蒂夫·曼德尔——曼德尔是孤松资本创始人，对冲基金领域最受人尊敬和低调的人士之一。 —————————— 斯坦福向高瓴资本注入2亿美金 高瓴资本集团创始人张磊正在逐渐成为美国大学圈里，最炙手可热的人物。 张磊是中国最成功的投资人之一，他已经从包括耶鲁和普林斯顿这样的众多美国精英大学的捐赠基金会里，吸引到了数十亿美元的投资承诺。而斯坦福大学则是他的最新战果。 据一位熟悉此项事宜的人士透露，斯坦福大学正计划为张磊的高瓴资本注入2亿美元(折合人民币约为12.8亿元)。 斯坦福大学的此次投资承诺也意味着张磊所带领的高瓴资本，将管理超过180亿美元的资金。而高瓴资本的投资服务对象也将涵盖全美10所最富有大学里的至少6所，为它们进行投资管理。 虽然，眼下想要在中国市场继续加注投资的话，似乎是个极其冒险的举动，但投资张磊显然要让它们放心得多。 一直以来，业内人士一直都很垂涎大学投资们的长远投资许诺，但摄于他们的威望，一直都可望而不可求。然而，张磊却是个特例，他身上似乎有这样一种神奇的魅力，能让这些投资者们都纷纷钦慕于他。 无论是在亚洲还是在海外，张磊都是一个不显山不露水的人，而他所带领的高瓴资本也常常是以低调行事而闻名。 但张磊押在中国科技公司身上的一系列投资往往都会大获成功。包括早期押在腾讯身上的巨额投资所取得的成功，这些知名的教科书式案例，都给张磊的脑袋戴上了独有的光环，让他成功进入到中国顶级投资人的行列。 目前，高瓴资本和斯坦福方面的代表还都拒绝对此次投资活动，发表任何评论。 张磊同科技界的联系也很深。在早前于北京举办的高瓴年度投资者会议上，马云就曾担任过它的特邀嘉宾发言人。根据一位熟悉这次会议的人士透露，马云在会场上袒露了一些他的人生奋斗故事，这远早于我们后来常听到的那些马云的励志演讲。 摩根士丹利亚洲区前执行主席史蒂芬·罗奇(Stephen Roach)曾在耶鲁大学教过书，并且同张磊私交甚好。罗奇在评价张磊时说道：“他是投资业少有的拥有独立判断的人，他不会被市场的动荡所左右。在行情不好的时候，他往往会将其视之为机遇，而非风险。” 张磊曾在耶鲁大学的投资办公室做过一段时间的实习生。十年前，张磊从耶鲁大学首席投资官大卫·斯文森(David Swensen)那而获得了一笔2000万美元的投资，并由此创办了自己的企业。 大卫·斯文森在过去的30年里，一直监管着耶鲁大学的资金。作为非传统投资策略的先驱，斯文森在对冲基金和私募基金投资股票和债券的非传统投资策略兴起的最初，就表达了支持的态度。 张磊在离开耶鲁后，还是非常怀念他在耶鲁上学时的那段时光，以致于后来，他将自己创办的公司也以一条穿越耶鲁纽黑文市校区的大道来命名。 张磊在校期间，还曾将斯文森在2000年出版的《Pioneering Portfolio Management》(《机构投资的创新之路》)翻译成了中文。 在2010年，张磊为耶鲁商学院捐赠了8888888美元(折合人民币约为5695万元)，也成为了耶鲁校友捐赠史上最大的一笔捐赠，并引发了当时的热议。 为高瓴资本注资的大学投资机构，还包括普林斯顿大学、麻省理工学院、宾夕法尼亚大学和德克萨斯大学系统。除了德克萨斯大学系统之外，其它大学的捐赠基金管理都是由像张磊这样的，曾为斯文森工作过的前员工担任。 斯坦福大学捐赠基金首席投资官罗伯特·华莱士(Robert Wallace)也是从耶鲁大学毕业的。并且，华莱士也是在斯文森的帮助下，开始了自己的事业。 高瓴资本很少会透露它投资回报的具体情况，但它似乎更擅长于做长线投资，这同中国现在所盛行的短期投资相比，就显得有些与众不同了。 举个例子，高瓴在京东上曾押注了五年，在那五年内，高瓴手上所持有的京东股权的价值翻了14倍，最后高达40亿美元。而京东也已于去年，成功赴美上市了。 高瓴资本还投资了不少热门的硅谷公司。就在今年，它还同Uber达成了一项可转换成股票的债券交易，并在房屋祖灵服务公司Airbnb最新一轮融资中，成为了它的投资人。 据一位学生回忆，今年四月份的时候，张磊曾在哥伦比亚大学商学院举办的一场面向学生的演讲中说过，有时候，高瓴资本一年也只投资一次。 一位在聆听了此次演讲的哥伦比亚大学的MBA学生，在他的个人博客上这样写道：“我从张磊身上学到了一点，那就是人的生命实在是太短暂了。张磊在评估一次投资是否值得的时候，就会像这样问自己：它值得我为它花时间吗?” 在近期中国股市暴跌中，一些高瓴的投资也将或多或少地受到波及。而京东六月初的报告里也已显示，京东股价目前已经下滑了28%，这就到了要考验张磊的耐心究竟如何的时刻了。 华莱士在今年五月份的时候，接管了斯坦福的捐赠基金会，这个美国第四大的大学捐赠机构。斯坦福此次作出的投资许诺也是华莱士上任后的第一个大动作，并且让我们看到了他期望改变现状的决心。 耶鲁式投资策略是少请一些外部资金管理人，然后从剩下的外围公司里，筛选出那些值得信任的投资机构，委托他们进行大额投资。而根据熟悉事宜的一些相关人士透露，在上个月，随着华莱士转投耶鲁式投资策略，他已经解雇一些斯坦福原先的高级投资管理人。 斯坦福大学的新闻发言人表示，当领导岗位换新人之后，一些人事调整也是“再正常不过的”。 其实在华莱士解雇一些老员工的同时，他还雇佣了至少两名新高级投资管理人，并且，这两人曾在耶鲁或是在伦敦的投资公司Alta Advisers都曾和华莱士有过紧密的联系。而华莱士在2005年从耶鲁大学毕业后，就在一直担任Alta Advisers的首席执行官。 这两人中，有一人是Greg Milani。Milani在Alta工作时，就一直在充当着华莱士二把手的角色。而另一位则是耶鲁毕业生Jay Kang，他在受雇前，曾在康拉德·N·希尔顿基金会，为斯文森工作。 斯坦福发言人表示，目前，Milani和Kang都已正式受聘于斯坦福大学。 通过4步让你找到“潜在”大格局观企业 我们来看一下什么类别的企业是发展快速前景大好的、值得投资并长期持有的大格局观企业呢?大格局观企业，用通俗的话说就是能深刻把握所在行业的发展变化和理解目标客户群的需求，依靠独特的产品服务创新，即使牺牲短期收益也要执行商业模式的战略布局，以获取长期收益为目标的企业。 张磊和高瓴资本的投资风格和理念就是寻找具有大格局观的企业家，然后通过引导推动这些企业成长为业务稳健成长、具有大格局观的企业。 没有大格局观的企业家就没有大格局观的企业，要想成为大格局企业，就是要成为“具有伟大格局观的坚定实践者”这样的创业家或者企业掌舵者。 在探讨如何成为大格局观企业之前，我们先来看看张磊认定的具有大格局观的企业，这些企业他都作了投资。 1，张磊第一笔投资的对象是腾讯。高瓴资本成立后，张磊把从耶鲁大学投资基金筹集的大部分基金都投给腾讯，结果回报非常丰厚，目前仍继续保有腾讯股份; 2，投资京东商城是张磊目前所有投资中的最大手笔。张磊认为京东就是“亚马逊+UPS国际快递”，刘强东找来想要7000万美元，张磊回答说：“你如果只要7000万，我就不投了，要投就投3个亿。”他认定京东的商业模式就是需要烧钱的生意，不烧20亿美元无法形成核心竞争力。张磊还推动了京东与腾讯的战略合作，通过并购让腾讯成为京东的第二大股东。 3，高瓴资本很看好百度，参投由百度的去哪儿(百度持股61.05%)在2013年10月已经登陆纳斯达克，高瓴资本持股4.64%，去哪儿CEO庄辰超很看重高瓴资本对去哪儿的帮助及指导意见。 4，高瓴资本参投的4家企业：四环医药、远东宏信、高鑫零售(以大润发及欧尚作为品牌经营大卖场)、海螺创业已经实现IPO，高瓴资本正在推动所投资的蓝月亮、豆果网、追光动画等在资本市场公开上市。 5，与很多只做风险投资的投资机构不同，高瓴资本除风险投资业务之外，旗下另有只基金“HCM中国基金”专门负责在中国二级市场股市(包括港股)的投资，同样也以长线投资著称，主要投资对象包括美的集团、青岛啤酒、冀东水泥、洋河股份、中国国贸、格力、上海机场、携程、搜狐、新濠博亚、雅虎、久邦数码、汽车之家等企业。 高瓴资本在风险投资上的成绩已经不能用优异来评价，而是让人难以置信，张磊和高瓴资本看中并投资的这些企业，是不是都是大格局观企业呢?现在是不可能有答案的，这些都需要时间慢慢来证明。投资京东并推动京东成功上市，可以说让高瓴资本一战成名，真正确立了在投资领域的江湖地位，我们来评估比较一下以上这些不完全统计的高瓴资本的投资对象，这些企业都是比较优秀的，在各自的行业中都是举足轻重的，从中可以发现一些规律： 1， 这些企业在细分行业里都是领先的或具备这样的成长潜力，市场空间大; 2， 这些企业的掌门人具有开创精神，绝大多数视野开阔，意志坚定; 3， 这些企业的价值被低估，潜力还没有被释放出来，业务具有较好的成长性。 张磊选择大格局观企业是遵循怎样的逻辑呢?在作全新剖析后，可以把以把之分作四部曲： 首先是选择快速发展的领域和行业，其重点投资领域包括互联网与媒体、消费与零售、医疗健康、能源与先进制造业等; 其次是研究所关注领域的商业模式，寻找最好的商业模式，采用研究型模式来锁定投资项目类型; 第三是再寻找跟最好商业模式契合的企业家来一起发展，企业家一定是“具有伟大格局观的坚定实践者”，这样才可能成长为一家大格局观企业; 第四，帮助这些具有大格局观的企业家充分挖掘并发挥他们的潜能，在指导下进行全新战略布局，最后实现企业价值最大化。 可以通过两个案例来理解。第一个案例是蓝月亮。高瓴资本在投资蓝月亮后，蓝月亮在高瓴资本的建议下改变战法，全力着手于教育消费者改变洗衣方式，投入了大量的资金而业绩并不快速增长，结果是由盈利状况变成连续3年亏损，但蓝月亮坚决执行，三年之后效果十分明显，蓝月亮一跃成为中国洗衣液的行业老大。 第二个例子是京东商城。高瓴资本在投资京东后，与其他投资机构急着推动京东尽快在资本市场上市不同，张磊支持刘强东进行战略布局，以及扩大产品线和通过价格战占领市场，刘强东一度与投资机构关系很紧张，但在张磊的支持下熬过了难关。张磊认为京东就是“亚马逊+UPS国际快递”，所以在管理上，在投资京东后的第二周，张磊就带着刘强东去了美国，让刘强东全面了解沃尔玛的物流网络和仓储系统，京东随后展开了供应链再造和物流渠道优化;张磊还安排京东管理层向高瓴投资的高鑫零售旗下的大润发的高管团队进行学习取经，帮助京东团队学习线下零售的管理知识;在运营上，对京东选择什么样的后期投资人发挥作用，张磊希望给京东后期引进的投资人也能像高瓴一样，没有短期退出压力，能真正放眼未来，支持公司的长远发展，高瓴还帮助京东引进不少富有经验的互联网运营和营销等方面的高级管理人才。 张磊的投资哲学源于中国，他有三个哲学观，即：“守正用奇”、“弱水三千，但取一瓢”和“桃李不言，下自成蹊”。“守正用奇”语出老子《道德经》的“以正治国，以奇用兵”，做投资要用深度研究之道，但选择投资对象要出奇制胜;“弱水三千，但取一瓢”引申自《论语》，不要刻意追逐太多的机会，只看准某个并舍得下重注;而“桃李不言，下自成蹊”出自《史记》，只要做好正确的事情，不用宣扬，好项目会主动找上门的。 不要完全以投资人的思维来做企业! 大格局观企业的特点就是视野开阔，哪怕牺牲短期收益，也要追求抢占竞争制高点，从而让企业持续快速成长，以获得长期收益。 我们前面是从投资机构的角度来看大格局观企业的，现在我们则站在企业的立场，来看看企业家如何做，才能把企业发展成长为大格局观企业。 不要被风险投资机构的标致性的三看“看团队、看市场、看商业模式”所误导，然后把精力放在“三看”上面却把本来最重要的事情疏忽了。 投资人的思维具有指导作用，但实际做企业的都得面临很多现实难题的考验，以下这10点是非常重要的： 1，把客户的需求搞清楚。不论你已经选择或正在选择什么领域、行业，都先要把客户的需求搞清楚，把客户群找准，有些人张口闭口都是商业模式、好产品，脱离用户需求去谈这些都是舍本逐末，创意、技术都不是核心，把客户的需求搞清楚才是要害，否则最后可能一事无成。 2，清楚定义为客户创造什么价值。能给客户带来价值才能够生存和持久成长，但很多企业家没有对“为客户创造价值”进行清楚定义和管理设计，过于朦胧，抓不准客户需求的痛点，就就导致市场再怎么迅猛发展，你也很难发展壮大。 3，创造好产品。产品其实就是你对满足目标客户需求、创造客户价值的解决方案，不论你是终端使用品、中间性产品还是平台服务产品，不论你是依靠性能、价格还是服务来取胜，市场都会用用户体验来用脚投票，不同行业会有差异，像IT产品会追求极致，电商会讲求货源、价格和物流，而农产品则会追求纯天然。技术是手段，不要以技术为核心，而是以客户需求为核心，创造出来的产品更是可以变化的，不是一成不变。 4，找到好的商业模式。这已经老生常谈，当然真的难找或创新。有些行业根本不需要创新商业模式，靠产品就能取胜，有些行业则凭着商业模式就可能颠覆原有的竞争格局，而有些行业即使是从事同一种业务，也可能商业模式完全不同。总之，选择高成长性的市场，挖掘最好的商业模式，通过创新拓宽护城河，搭建进入壁垒，甚至进行上下游整合，让自己快速发展同时阻止竞争对手的发展。 5，做好企业家个人的自我管理。企业家的成长决定企业能发展到什么高度，企业家的成长靠的是自我管理。可能你会佩服别人的视野、激情、意志力，感叹别人敢于追求梦想、开拓创新、自我否定、拥抱变化等等，其实差别就在于自我管理做得好不好。管理大师彼得·德鲁克说，自我管理就是要回答五大问题：“我是谁(我的优势是什么?我如何做事?我的价值观是什么?)、我属于哪里、我能做出什么贡献、我如何维系人际关系、我的下半生做什么”，建议大家抽点时间学习德鲁克的经典，经营是重要，但管理这个基础可不能缺。 6，创新营销。企业的成长必须靠好的营销来支撑，营销手法多样，根据产品来选择，但利用社会化营销手段已经是趋势，同时也要关注社群运营。 7，匹配适合的管理团队和找到关键人才。风投的眼里就是要你企业拥有一流的团队，这毕竟是理想情况。比较靠谱的是合用才是最好。团队，团队，人才，人才，一个企业能做多大，就看一个企业能招多少好的人才，经营企业就是经营人才，市场竞争归根结底就是人才竞争。挖掘吧，寻找吧，提升吧! 8，产品创新和管理创新。追求快速创新，建立一套不依赖某个人的创新系统，产品创新的重要性不用多言，实际上“通过创新让产品不断地迭代，甚至推出颠覆性的产品“这种认识已经深入人心，但大家往往不关注管理创新，看一看小米雷军的做法，看一看海尔张瑞敏的最新行动，企业是一个系统，每个环节都需要相配合，而不是仅靠某一块很突出就能取胜。 9，保证资源支持。企业能不能成功，有时候就看融资的快慢和数量，当对手抢先一步完成融资，你可能就失去先机甚至堕入地狱，融资能力甚至成了考量一个企业家能否做大的标准。哪怕企业已经处于成熟期，充足的资金也是必须的，行军打仗，粮草先行。 10，高效的战略执行和运营。风投看投资价值，而做企业的得看绩效，价值只是体现，这是差别。战略如何分解执行，如何让运营的效率更高，如何控制成本，如何扩大销售，等等，这些不是风险最关心的，但这恰恰是企业家日常最重要的事。 大格局观企业并不是什么新颖的企业类别，我把它看作是一种思维方式，通过这种思维方式有助于让我们更系统地理解风险投资机构是如何选择投资对象的，其背后遵循什么样的逻辑，同时，我与众多的企业家、创业者沟通交流时，明显发现不少人就是以风险投资机构的逻辑、观念来架构运营自己的企业的，而企业的发展却与构想差别非常大，他们不知道问题在哪，他们总是强调你看市场这么大，我这个产品如何好，甚至罗列找出十来二十项所谓的微创新，在我看来，他们没有把握如何做企业的逻辑，梳理这几条要点是想大家有些帮助。当然，如果你只想把企业做成项目型企业，赚一把就走，大格局观企业的逻辑完全不适合你。 成功者只是占少数的，失败者是多数的，每个人都不希望自己做得不好，企业的本质就是创造客户，所以，做企业必须保持做企业的本真。 对于经验的分析，他说： a.不要说我要为这家或那家公司工作，不要和自己理论。 问一个简单的问题：你愿不愿花时间和他们或者为他们工作，他们是什么样的人，他们是有能量的人吗? b.世界已经从雇佣关系进化到更加合伙关系的模式。要考虑的只是在什么样的环境下你能做最好的自己。 c.与其分析成功，不如花10倍的时间分析错误。 |
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