流动性助力估值 超配可选消费
2015年11月03日 05:40
网络管理员06
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行业配置的主要思路：从估值、业绩、催化剂三因素考量，只要行业具备三因素中的两个或者以上，便具有超配的价值。从消费、投资、服务三大类来看，仍在消费和服务中选择，投资品景气仍不足，而消费中的新能源汽车产业链、传媒娱乐、医药生物有景气支撑，另外有政策的积极作用，国务院连续两周政策重点都提到新能源汽车，汽车购置税减半等都是积极的；传媒娱乐是文化工作的重点以及消费升级的核心内容；医药生物符合十三五规划中“健康中国”的理念，所以11月份我们将首选新能源汽车、传媒娱乐、医药生物等。 支撑因素之一：政策支持力度不断加大。9月份以来，国务院、发改委、工信部等部委对于新能源汽车的支持力度加大，出台了免征车辆购置税的新能源汽车目录，国务院连续两周常务会议都聚集新能源汽车领域，包括充电基础设施建设，并指出要到2020年满足500万新能源汽车的需求。 支撑因素之二：渗透率低，仍有较大的空间。2011年十二五规划将新能源汽车列入七大战略性新兴产业产业之一，并提出十二五结束时新能源汽车累计销售达到50万辆的目标，但是2015年之前每年销售仅几万辆，2015年可以达到10万辆以上，保有量在30万台左右，距离十二五的目标仍有较大的距离。十三五预计保有量目标是500万，目前新能源汽车的渗透率非常低，处于起步阶段，随着技术完善和基础设施的完善，渗透率有望快速提高。 |
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