波动加大 守住风格

　　行业配置层面，维持均衡配置，目前首选的三个行业是环保（PPP机会）、医药生物、食品饮料等，重点行业短周期跟踪的主要变化是：1）环保方面，环保部要求抓紧启动水污染防治“十三五”规划，此外，多地排污权交易提速；2）医药生物类，中东呼吸综合征（MERS）的困扰仍未解除，韩国确诊患者达到50人。

　　改革红线已出，总体方案箭在弦上。周五深改组通过的文件重点三层含义：一是解决了国企改革的红线问题。二是传递了国企改革进行时、总体方案指日可待的信号。三是突出强调红线的作用同时引导对总体方案的预期。

风一直吹，引导基金成立在即。PPP是可持续跟踪的主题，继政策和项目库后，5月29日发改委、财政部、水利部组织召开社会资本参与重大水利工程建设运营第一批试点工作座谈会，加大推广复制力度等。此外，据报道财政部拟成立PPP，规模在几十个亿，全部来自财政资金，旨在从财政层面对PPP项目提供支持的引导基金。

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