个股继续分道扬镳

　　近期，“两车”表现强劲，吸引市场目光，其并不畏惧市值与国际巨头相比较，再度吹响国企改革、“一带一路”主题投资“冲锋号”，资金追逐“中”字头、“国”字号。从中粮系、国投系，到铁路建设、白酒板块，再到海洋运输、海洋工程，围绕着国企改革、“一带一路”两条主线，热点可谓此起彼伏、目不暇接，集聚了市场人气，吸引了场外资金，推动着场内资金快速调仓。“5·30”后的情景重新再现，后市相关主题投资还会一浪高过一浪。可推导的盘面演化逻辑是：价值重新再发现，结构性主题投资向纵深发展，个股继续分道扬镳，大盘每一次回调，市场都可能发生踩踏事件，只赚指数难赚钱。

　　预期与现实差异，投资与投机博弈，贪婪与恐惧交织，主题与题材分化，大盘在4250点上方震荡还会加大。

　　我们的投资观点不变：行情基础在哪里，赚钱效应一定在哪里。从技术上看，我们认为，大盘技术型调整压力大，盘中震荡还会有增无减，下周大盘先抑后扬概率大，周线有望实现“七连阳”走势，但阶段性顶部也在构筑中。

　　操作上，资金安全性放在第一位，中线坚持国企改革、“一带一路”主题投资不动摇，近期择股坚持价值投资，能够实现“先防御，后反击”，逢低继续关注金融、地产、资源及低PE、低PB的一二线蓝筹股；不为高估值题材股盘中波动所迷惑，坚决逢高减持股价严重透支未来高估值股。

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