环保板块行情才刚刚启动

　　上周，投资银行业与经纪业、综合金融服务、人寿保险、航空、港口、家具及装饰、互联网服务、无线电讯服务、其他专卖店、水运居前十。

　　港口行业近一月首度跻身前五。交通运输部和发改委在去年12月发文放开了港口竞争性服务收费，从实行政府统一指导价改为市场定价。政策对市场化趋势的肯定将促使港口企业更注重改善自身业绩，提高效率，控制成本，而非一味求量的增长。中金公司认为，在多年费率承压之后，预计2015年集装箱港口费率将普遍上涨3~5%，自下而上精选低估值、高弹性个股。A 股板块首推上港集团；建议关注宁波港；H股首推厦门港务（预计厦门港务H股盈利增速仍将强劲，或将超市场预期），推荐招商局国际。

　　环保服务行业上周上升11位，排名第32。在柴静“穹顶之下”的刺激下，环保板块轮番上扬。回顾2014 年，整个港股环保板块可谓表现差强人意，板块指数全年几乎持平收官。然而进入2015年，行业进入政策密集期：《新环保法》开始实施，对环境污染行为的处罚力度加强；《水污染防治行动办法》即将出台，催生近2 万亿的投资；《环境污染第三方指导意见》及《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》首次从机制上鼓励社会资本参与环境治理，行业的需求将得到井喷式释放。兴业证券认为，本轮行情才刚刚启动，随着全国两会上相关政策的落地、新部长履新后的严格执法以及企业自身良好业绩的催化下，环保板块将会演绎“估值”+“EPS”双轮驱动行情。

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