做风投必须要搞懂九件事：分辨真假支持

　　今年一月，我作为一名实习生进入了芝加哥布斯大学商学院私募股权融资和风险投资实验班;在那里，我有幸和风投公司Second Century Ventures的工作团队合作，它是一家专注电信技术的风投公司。

    　下面就是我在风投公司工作过后的一些想法，想让大家知道什么才是一个真正的投资团队所需，什么才能造就你在风投领域的成功。

  　  第一点：一直处在推销状态

　　项目源(deal source)是风投一个很重要的方面。风投的目标只有一个，那就是找到最好的项目进行投资。风投公司及其合作伙伴通常是在自己的社交圈子里挑选项目，所以扩大自己公司的社交圈往往能获得更好项目源。 Rothenberg Ventures (风险投资家麦克•罗森伯格成立的种子资金)采用了一种比较不传统的方法，他通过举办狂野又奢华的聚会，在聚会上的企业家们成为最好的朋友。

    　第二点：知道自家风投公司的长处

　　除了要一直处在寻找项目的状态，你还得对自己风投公司的独特之处了如指掌。风投行业不乏宣称自己创业知识渊博，操作技能良好，拥有各种关系网的风投公司。企业在融资前，往往会大量收集风投公司的信息，你必须要让企业知道你的公司和其他风投公司的不同之处在哪里。

 　　第三点：对目标企业有所了解

   　 一旦有企业进入了你公司的交易管道(项目过手)，你就得在企业入门之初给它打个电话。这个电话通常是了解一些基本信息，相当于进行试探试探;虽说只是试探性的，可它极具重要性;因为你必须要花大量时间去考虑这些初创企业所在的行业、所处的市场以及它们的商业前景。你要先确保自己对它们所在的行业的发展趋势有所了解，你才能对这家企业有所看法。当你和企业家谈到自己的风投公司时，他们肯定也会反过来问你“你对我们企业从事的行业有什么看法?”。要是你想在与对方的第一次通话中就留下良好印象，你就要事先做好充足的准备。

    　第四点：评估被投资企业的市场规模

　　相信很多风投公司都遇到过这样的情况，一些初创企业在风投公司面前说自己能占据数十亿美元的市场，然而他们的既定目标只是小份额的市场。事实上，市场规模的大小意味着：到底会有多少顾客购买该企业生产的产品、企业愿意拿出多少资金来发展自己产品以及企业最终的收入数额。

    　第五点：分辨真假支持

    　风投公司决策中有一个重要组成部分：支持。然而，你必须得要先调查这些支持的来源：付费顾客、推荐客户、已有客户、朋友、家人、公测人员等等。风投公司对企业做的尽职调查应该主要针对销售循环程序和销售渠道，因为你可能从中得到意外的支持。虽然“支持”不存在好坏之说，但是调查仍是势在必行的;因为这对评估公司未来的前景以及估算公司在未来16个月到24月之间所需现金很重要。

    　第六点：发现目标企业的潜力

　　风投公司很容易对一家已经获利5000万美元以上的企业重复投资。真正的风险投资高手往往能在第一次投资时就看出该企业的潜力。现在还没有一个能鉴别企业潜力的科学方法，但是却有几个小策略能让你看出个究竟。第一，和目标企业详细谈论其目标市场、客户获取、产品发展等几个方面的问题;第二，在目标企业内部呆上一两天，了解他们是如何分配工作时间，并观察其工作团队的活力。要想真正了解一家企业的潜力不能走正常的程序;但你在和企业的管理团队交谈过后就能了解个大概了;因为从他们的介绍中，你能了解到员工的努力程度和协作程度。

  　  第七点：建立自己的社交圈子

    　对风投公司来说，建立自己的社交网络至关重要。不管你是用你的社交关系来寻找合适项目源还是用它来帮助你了解一家企业的状况，社交网络都是你的一笔巨额资产。正如这篇文章开始所讲，你得在投资开始前就建立起自己的社交圈子，不要主观的认为谁不重要，你要计划好如何扩大自己社交圈子以及该怎么利用这些社交关系。

    　第八点：注意协商投资条款

   　 安全类型、清算优先权、企业估值是任何一个投资条款清单(指的是投资公司与创业企业就未来的投资合作交易所达成的原则性约定)上的关键组成部分;除了这三个以外，风投领域还有很多错综复杂的投资条款需要你花时间去学习，这也是为什么法律顾问在签合同和取消合作时会格外注意那些复杂条款(万一里面暗藏玄机)，因此投资条款的谈判对双方都非常重要。

   　 第九点：了解公司的动力

   　 Apple、Google、Facebook都是科技公司，但是它们都有自身的不同之处。风投公司也是如此，它的分类很多，有正在成长中的风投公司(基金少)，也有基金雄厚的风投公司(数十亿美元)。公司规模的大小对你的工作也有影响，你在基金少的公司工作会更有责任感，想让公司快速发展起来;你在基金多的公司工作，你的注意力更多的是放在调查和研究投资方面的论文上。    

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