VC对按需配送创业公司失去信心

　　12月14日消息，历史上最成功的VC之一红杉资本的董事长迈克尔·莫里茨（Michael Moritz）最近接受采访时表示，一个简单的愿景导致他向按需配送公司投资数亿美元。他说：“商品、服务和人的流动可以变得更容易，变得更方便。这是一个大趋势，由智能手机支撑。”

　　根据路透的统计，在红杉、凯鹏华盈的领导下，过去10年VC向125家按需配送公司投入至少90亿美元，去年投入25亿美元。但在今年上半年，投入的资金明显减少，越来越多的VC开始失去信心，曾经我们看到该行业飞速扩张，诞生了一些巨头，比如Uber，但现在形势有了变化。

　　今年投资规模约为19亿美元，大部分出现在上半年。第四季度，投资规模只有5000万美元。一些知名硅谷VC在接受采访时表示，他们现在相信许多的按需配送公司将会失败，投资者会承受巨大亏损。

　　Canvas Ventures投资专家本·纳尔森（Ben Narasin）在接受采访时表示：“我们考察整个产业，然后跳过它。这个产业可能更像大型PE式投资，而不是像风险投资一样。”

　　路透在分析按需配送公司获得的投资时，主要使用了企业的公开数据，以及支持者、第三方网站（比如Crunchbase、PitchBook和MatterMark）的数据。分析可能会错过一些投资，因为私营公司和投资者有时不愿意披露资金流动信息。

　　一些VC在接受采访时表示，按需配送创业公司的竞争仍然很激烈，由于利润微薄，运营面临很大挑战，企业找不到简单的解决方案，无法形成经济规模。凯鹏华盈合伙人布鲁克·波特（Brook Porter）认为，创业公司大规模打折，人为压低消费价格，导致按需配送公司向下竞争。

　　在投资的规模和力度上，凯鹏华盈比不上红杉，它向美国创业公司DoorDash和Instacart投资，还有中国的美餐网。

　　今年，我们看到一些耀眼的创业公司失败，比如美国送餐公司SpoonRocket，3月时它已经倒闭，还有印度日用品送货公司PepperTap，它拿到了红杉的投资，4月关闭。DoorDash也是红杉的支持对象，去年3月，该公司进行新一轮融资，根据CB Insights提供的数据显示，公司的股票价值已经下降16%。

　　去年，Uber开始提供送货服务，它推出了UberEats食品送货服务和UberRush包裹送货服务，结果导致小型创业公司更加难以生存。现有物流巨头（比如亚马逊与DHL）也开始提供本地按需配送服务。

　　红杉至少已经向14家本地送货服务公司投资，4家位于美国，5家位于中国，还有4家位于印度。

　　Menlo Ventures投资专家文奇·加纳森（Venky Ganesan）认为，这个行业找不到有效的办法降低成本，增加营收。他说：“你不能提高消费者服务价格，也不能降低劳工成本。核心单位经济效益根本显现不出来。”

　　Y Combinator合伙人道尔顿·考德威尔（Dalton Caldwell）同样表示怀疑，虽然他认为拥有顶尖运营能力的企业可能会成功。考德威尔说，许多配送创业公司认为一旦企业变得更大，运营就会更容易一些，结果发现不是这样的；当企业扩大时，运营需要增加人，成本会上升，支持成本也会上升。

　　送货新星们

　　2013年，4名学生在斯坦福宿舍成立了DoorDash，现在公司已经获得顶尖风投近2亿美元投资。

　　DoorDash与本地餐馆（包括加盟店）合作，在美国、加拿大的十多个城市提供送货服务，主要派送食品和酒。Doordash面临的挑战相对简单：如何以更经济的方式将披萨送到学生宿舍的第五层，因为要进入宿舍不像街道那么简单。DoorDash联合创始人斯坦利·唐（Stanley Tang）认为：“我们有机会重新定义城市本地商务模式，不过首先要搞清有哪些运营挑战，然后还要扩大规模。”

　　Deliv为在线购买者提供当天送货到家服务，它的模式与Uber相似，与司机签署合约，让他们送包裹。Deliv得到了VC的支持，UPS、Taubman Centers、西蒙地产集团也向它投资。Deliv联合创始人达芙妮·卡梅尔（Daphne Carmeli）表示，公司不需要仓库或者车队，传统快递企业（比如联邦快递）在成本上无法与创业公司竞争。

　　再看Uber，它没有这种烦恼。Uber没有透露公司向UberEats和UberRush投入了多少资金，也不知道业务是否已经盈利，公司新闻发言人拒绝评论。

　　不过在全球许多城市Uber的打车服务已经盈利，它还有150亿美元现金，完全有实力扩充送货业务。

　　卡梅尔对Uber带来的挑战保持乐观态度。她说：“送客与送包裹是完全不同的，可预测性比速度更重要。”

　　用机器人来解决问题？

　　硅谷老手已经早就看到了本地送货企业的困难。90年代末网络泡沫时期，在线日用品公司Webvan与城市送货公司Kozmo曾经红极一时，结果还是失败了。

　　这一次情况可能会不同，因为技术已经不同，智能手机APP可以将客户与车队连接起来，独立司机可以参与到车队中去。

　　一些人认为有些技术可以带来巨大变化，比如无人驾驶汽车、行走机器人，但是这些技术离实际应用还很遥远，正因如此，许多创业公司暂时找不到有效的办法获得利润。

　　DoorDash联合创始人斯坦利·唐（Stanley Tang）说：“我们认为，自动化送货可以补充人力送货模式。”

　　何时开始部署自动化送货技术？公司没有时间表。

　　Deliv联合创始人卡梅尔更加表示怀疑，她说：“自动驾驶汽车不能从零售商提取包裹，然后穿过拥堵的街道，走到客户门前，让他签名收货。”

　　如果真的有送货公司可以用机器人替代人力，它还必须追赶Uber。Uber从匹兹堡卡耐基梅隆大学招募机器人专家，还聘请自动化专家担任公司高管，它已经与大型汽车制造商（比如通用汽车和丰田）合作开发类似的技术。

　　8月份，Uber收购了创业公司Otto，这家公司提供配备自动驾驶技术的卡车。收购之后，Uber与Otto在物流、绘图、追踪方面展开合作，Otto联合创始人罗恩（Lior Ron）说，这些技术可以用在送货卡车上，无人驾驶系统可以持续运营。

相关阅读：