天使投资心得：B2B狂热后回归理性 VC青睐4点特质
去年年末开始，找钢网、一亩田等快速成长的“B2B类”电商平台因为拥有着巨大的交易额带来了沉淀资金上的想象空间，逐渐开始引起了投资人、创业者对于这类项目的广泛关注。 但是，这类B2B电商平台普遍只是解决了信息流的问题，相较于传统行业贸易完成交易所需要的信息流、金流、物流而言，能否可以持续转化成为线上交易，在不同行业差异很大。 为了拉动业务，B2B也开始了补贴。农业中少许补贴月交易额可以做到1亿，钢铁类补贴物流同样可以吸引交易过平台。当然，这里的补贴带来的订单不叫刷单，刷单是指已经在线下完成的交易，将仓单、银行汇款单等再到平台上走一遍。B2B平台们也在学习O2O们，用疯狂补贴带动交易额来to VC，然而VC们一边说O2O不靠谱，一边还愿意为同样通过补贴放大需求的B2B买单…… B2B本身的存在一定有意义，但是，是否大到不依靠补贴，就可以将交易资金通过平台? 由于互联网无论如何升级传统行业，也不会改变其盈利性的本质。因此，当前的B2B行业也会在创投领域降温。 在这样的背景下，优秀的B2B企业，怎样才能获得投资人的青睐?笔者有一些天使投资的心得，结论是：作为传统行业与互联网结合类的项目，有了这4点，B2B才能更受VC的青睐。 1、强大的创始人&优质团队 创始人需要足够强大，强大需要体现在：强大的吸引人才的能力、强大的执行力、较强的产品能力。这三点可以翻译成：一位资历深厚、有个人魅力的创始人可以源源不断吸纳高端人才加入团队，高效的团队在正确的方向上做一件正确的事儿才更容易获得成功。 传统行业与互联网结合类的项目中，大多投资人还是期望看到互联网老兵主导的项目，理想中的创始团队是： ①互联网人士股比60—70%，传统行业人士占比30—40%。 ②互联网人士平均从业经验8年以上，有BAT360京东58等级别互联网公司(微软IBM联想等为IT公司，与广告传媒类公司一样都不是互联网公司)中高层管理经验为佳，有从0到1到100的项目经验更佳，如果曾经创业且取得了一定成功会加分不少。 ③传统行业人士有12年以上的从业经验为佳，如果是创业做互联网平台，在资源上需要可以覆盖全国，至少是大区。如果创业做品牌类的项目，需要对生产端、供应链比较熟悉。 当然，有非常强互联网思维的传统行业人士做创始人也不错，不过这里的互联网思维，不单单是指看过很多互联网新闻，而是真正了解完成项目的过程。 2、市场规模足够大 当互联网投资人选择什么方向值得关注时，首先会看这个方向对应的赛道有多宽。 比如，传统互联网市场规模在1000亿以上的方向容易吸引更多投资人关注，因为1000亿的市场规模可以诞生百亿级别的互联网公司。互联网+传统行业方向，市场规模在3000亿以上才值得关注，毛利率很低的传统行业做互联网升级时，市场规模甚至需要到万亿级别才会容易获得关注。 3、合适的投资时机 就互联网天使阶段的投资而言，一般每个方向大致有半年左右的窗口期，由于传统行业升级方向比较难出现靠谱团队，窗口期可能会延长。 最先进入新领域的团队通常都是来“教育”投资人的，当一个方向出现5、6支创业团队可能才会引起更多的关注。此时投资人们开始会开始寻找这条赛道上背景、资源、综合实力最强的一支团队来进行投资。可能在窗口期的中间时段进行天使投资更为合适，过早投资可能还未出现强大的团队，较晚获得投资，团队在业务数据上可能会落后于先获得投资的团队，后续的融资也会受到比较大的影响。 也存在一些特殊情况，比如，先行团队的模式有严重问题无法快速发展，或者是在窗口期后期进入的团队背景异常强大。 4、好的模式 首先一个好的模式不等于一个好的概念，好的模式应该在综合结果上优于原有的模式，综合结果的判断因素应该至少包含： ①产品或服务的质量 ②人力及时间效率 ③财务上的投入产出比 尤其在资本市场寒冬时期，投资人们更希望看到那些融不到资，自身可以实现盈利;融得到资，可以适当补贴，迅速获得市场占有率的项目。 为什么把“好的模式”这个要素放在了最后一个?原因就是模式在国内根本上是没有秘密的，挖几名员工或者私下打探下，很容易知道一个项目的实际情况。创业拼的更是团队和执行力。 最后，不论是哪个阶段的投资人，都需要有后续的投资人支持才能实现自身的收益。对于创业者，如果做着投资人们看不懂的事情，创业的道路会很艰辛。 |
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