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巴菲特:安全是投资的第一要义

2014年05月05日 10:19    网站管理员04

 

       北京时间昨天凌晨,巴菲特2014年股东大会问答阶段已经结束。回顾巴菲特在问答环节中的精彩片段,一些观点还是值得人们思考。兴业全球基金今年第5次组织了“朝圣之旅”,在当地举办巴菲特股东大会中国投资人酒会,与国内众多机构和投资者一道,就投资进行一次头脑风暴。

  价值投资需要信仰和耐心

  “无论你是否接受价值投资的理念,都不能忽略两位投资大师,巴菲特和芒格的智慧。”昨天,在美国当地举办的中国投资人酒会中,兴业全球基金财务负责人涂娟说,每年的这个时候,奥马哈就像一块能量极大的磁石,吸引全世界投资人士的眼光。两位大师幽默、充满智慧和哲理的表达,让伯克希尔·哈撒韦股东大会成为一场投资思想的盛宴。

  “基金运作也十分重视价值投资理念,尤其是在具体投资实践中的运用。”涂娟表示,作为全球经济新的增长动力,中国企业和中国市场吸引了越来越多的国际资本关注。巴菲特股东大会是一次全球投资者的盛会,而中国元素也成为其中越来越浓的味道。在这样的背景下,如何把更好的投资理念引入中国,如何在国际视角里寻找中国投资机会,如何在中国市场的投资实践中理解价值投资,就成了我们学习和思考巴菲特时更重要的方面。

  巴菲特在过去5年中没有跑赢标普500指数。对此,兴全绿色投资总经理陈锦泉表示,投资者应该对于基金管理人更加宽容一点儿,因为投资永远是一个长跑者的游戏。所以,过去的5年也许并不能说明什么。相比巴菲特的价值投资,新兴领域商业模式的把握其实更难,需要深度的跟踪和长期的耐心,需要有价值投资这样的信仰,才可能真正把握它的机会。

  更多的消费与幸福负相关

  让记者印象深刻的是巴菲特和他的副手查理·芒格。巴菲特前两年就已查出患有前列腺癌,今年已近84岁,芒格则已经90岁。两人不仅依旧在思考投资,如何让财富安全,且毫不避讳谈及生死及“身后”问题。

  “如果芒格离世,谁将接替他?”面对股东的提问,巴菲特说:“芒格已90岁了,但他像‘中年一样的表现,非常鼓励我。他们老是在谈替代我的问题,但从没有人说过替代他的话题。查理是我们‘煤矿中的金丝雀’。煤矿工人通常在地下作业时会带金丝雀,一旦出现有毒气体泄露等事故,金丝雀将先被毒死,起到警示作用。一旦芒格身故,我下面可能不会再设置一名新副董事长。”

  此时,芒格接茬道,这个问题或许很快就会见分晓,“大多数90岁的人走得都很快。”

  巴菲特在今年给股东的信里说:“若立遗嘱,90%的现金将让托管人购买指数基金。我死后,拥有的每一股都将被分配到5个基金会里超过10年之久,我告诉受托人不出售任何伯克希尔的股票,直到他们必须这样做。”巴菲特认为,安全是投资的第一要义。在昨天的股东大会上,他告诫妻子在没有自己的日子里,要注意投资安全。

  巴菲特还在问答环节道出了他的消费观:“我的生活不会因为我花更多的钱,就变得更快乐。更多的财富和收入使人生变得不同有一个极限,一旦超越这个限制,更多的消费将与幸福负相关。”

  理财教育要由父母抓起

  有来自上海的股东提问:“您对中美的教育市场将如何改变未来有什么看法?”芒格表示,“我认为美国让公立学校系统堕落是一个巨大的错误,中国正力图不重蹈我们的覆辙,我们应该多向中国学习。”

  “什么是促进孩子理财素养的最佳途径?”对于这个问题,巴菲特回答:越早越好。培养孩子的理财习惯,这不能仅依靠学校,也必须依赖家庭。“假如没有学校教育介入,你很难拥有超过父母的理财习惯,我赞成在读书的很早阶段就接受理财教育。”而芒格补充说,理财教育的多数责任应由父母承担。

  “奥马哈是一个非常受中国投资者青睐的投资地,也希望更多的投资者能够来到奥马哈投资。”昨天,奥马哈商会副主席在中国投资人酒会上致辞时表示,巴菲特为我们介绍了一个非常重要的投资理念,就是价值投资以及长期投资。

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