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国际私募基金瞄上印度 红杉印度投资达10亿美元

2011年01月10日 07:24
麦肯锡全球研究所日前发布了一份详细的研究报告,题目为《黄金鸟:印度消费市场的兴起》。报告预计到2025年,印度个人消费市场规模将从2005年的4300亿美元,增长到1.7万亿美元,占国内生产总值的60%。麦肯锡的报告指出,到2025年印度将从目前的第12位跃居全球第5大消费市场,人均每日消费水平达到5美元。报告指出,18年后,年收入超过2.5万美元的人,将占印度总人口的2%,10倍于目前0.2%的比例;而“富裕”阶层将达到2400万人。11月9日是印度传统的盛大节日排灯节。过节前夕的周末,孟买市内各大购物中心格外拥挤和热闹。在位于郊区的In Orbit商场,自动取款机前还排起了长队。商场负责人表示,他们从未遇到过这种情况。

    麦肯锡的报告还将印度列入到风险投资和私募基金规模最大的前7名国家之内,另两个入选的亚洲国家为中国和日本。专家预计,到2010年印度吸收的资金总额将接近200亿美元,相当于2006年的1000倍。位于新德里的分析公司Evalueserve日前发布了《印度证券投资必需指南》,指出今年上半年印度累计吸收投资额55亿美元,2006年全年吸收的投资总额只有75亿美元。今年上半年,风险投资公司和基金公司在印度交易(投资于新公司、扩大资股、收购现存公司股票)的数量为173宗,今年全年成交量有望达到560宗。今年10月,互联网设备提供商思科系统宣布,将向印度额外注资1亿美元,用于拓展合股投资项目。另外,位于印度南部的Ventur East公司及其投资者,包括美国的Argonaut Private Equity公司和沙特经济发展公司,也宣布将在印度投入1.5亿美元的合股投资资金。欧洲私募基金行业的第一人科恩指出,全球私募基金的投资能力约为1.5万亿美元,全球股市总额已达到40万亿美元。

    时下的趋势是基金投资已经不限于特定的国家,而是在全球范围内投资,包括美国、欧洲、日本、印度、中国和其它地区。如果印度政府允许对冲基金正式进入国内市场,这种不稳定因素有可能对经济发展产生负面影响。不过,事实上,对冲基金目前已经通过所谓“参与凭证”这一间接方式,活跃在印度迅速成长的股市中。参与凭证是印度政府许可的、由获得许可的投资银行发售且与某一印度证券挂的一种衍生投资工具。它可以让国际对冲基金在投资印度股市时不致于暴露身份。同时它也是一种避税工具,对冲基金可通过参与凭证来逃避印度证券交易委员会的监管。参与凭证被视为非境外投资机构,所以省去了不少繁琐的相关手续,让对冲基金来去自如。印度财政部的官员还私下对外透露,甚至有一些腐败官员通过这个渠道进行“洗黑钱”的活动。

    热门投资行业外来投资的涨落,一直穿插在印度经济的发展史当中。1996年印度的外来投资交易只有5宗,2000年增加到了280宗。2003年外来投资交易又下降至56宗。从2003年开始,各国的基金管理公司再次对印度产生了兴趣。2006年印度外来投资交易299宗,涉及金额74亿美元,比前一年增长了21.8亿美元。据Evalueserve公司的研究报告指出,从2007年7月到2010年12月,全球私募基金公司在印度的投资规模有望达到480亿美元。据估计,目前在印度运营的私募基金公司和风险投资公司至少有366家,不少公司同时兼顾私募基金和风险投资两个市场。

    目前,美国“红杉资本投资公司”在印度的投资规模已达到10亿美元,涉及40家从事电信业、媒体业、饮食业和金融业的印度企业。红杉公司计划2年内,向印度增加投资5亿到6亿美元。美国私人股本公司Clearwater Capita l Partners在过去18个月以来,也向印度投资了4.5亿美元,投资对象多达26家印度企业。除了科技和外包服务行业,国际投资公司还把目光瞄准了制造业、医疗保健、酒店业、地产业、建筑业、教育和媒体等新领域。一些更富同情心的基金公司,则仍然秉承“为弱势群体服务”的风险投资原则,放眼于较为贫困的地区及行业。例如,由洛克菲勒基金和思科基金共同斥资800万美元而成立的Acumen Fund基金,向孟买一家为穷人提供优惠服务的救护车公司Ziqitza投入了150万美元的资金。Ziqitza公司的创始人Shafi Matther表示,他的公司将利用这笔资金,在2年内把救护车队从现有的24辆增加至70辆,并且把业务发展到全国各地。由于印度政府未来5年的基建预算,达到4750亿美元,因此制造和基建行业也被视为潜力较大的领域。另外,投资战略顾问米特拉女士则认为,印度的互联网和汽车市场将会是下一波风险投资热潮的目标。“印度不断增长的消费人口是主要客户。旅游、婚嫁、就业、娱乐和汽车付款等,都是投资显著增长的领域。这一趋势将会持续18个月。”印度风险投资的分析师们,常常会撰文质疑那些风险投资经纪,是否应该享受丰厚的月薪、高额佣金和舒适的生活。尽管如此,外资大量涌入印度的趋势仍未改变,而风险投资也还没有过时。

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