投资房市仍是中国最大的政治经济学
尽管舆论普遍认为中国房地产的黄金时代已经过去,地产大佬的显赫地位已经让位于互联网精英,但它依然是现今最大的政治经济学,交织了最多的社会运行要素。
今天最重要的三篇文章都与地产有关。
第一篇《万万没想到:房价暴涨与官员落马的隐秘联系》,安信证券的报告称,过去两年反腐,一些城市相关领导落马,抑制了这些城市的土地供应,加剧了房价上涨的力度。
安信证券统计:32个二线城市土地购置面积情况显示,有相关领导落马(如市委书记、市长、或相关部门领导)的城市(11个)去年全年的土地购置面积同比下降了38%。
分城市来看,相关领导落马后,该市供地面积均有明显下滑。另从房价观察,到今年4月,有相关领导落马城市的房价平均同比涨幅6.3%,其他21个城市房价平均同比涨幅4.5%。
该券商指出,反腐对经济抑制的时间大约在4-6个季度(或许还与地方政府官员的更替周期有关),随着前期抑制的逐步消退,地方经济活动趋于正常化。
这是反腐与房价,一个典型的政治经济学现象。
第二篇文章,吴晓波的《房价背后的操盘手》,里面有段阐释揭示了“周期的秘密”:
中国房价泡沫破灭的前提,首先是人民币泡沫的破灭,最终则是中国经济增长模式的破灭。而这一可怕景象的出现,则取决于两个改革的失败,第一是产业经济转型的失败,第二是社会制度改革对经济改革的反制。
所谓的周期游戏,是你对宏观调控周期及土地价格波动的判断。
中国当今排名前十的房地产开发商,无一不是周期游戏的高手。在经济低迷和宏观调控时期,他们大胆从政府手中低价吸纳土地,形成财务上的高杠杆性,而在经济复苏及货币宽松时期,则快速出售,积累现金,等待下一轮紧缩周期的到来。
在过去的二十年里,中国的宏观景气以四到五年为一个调控周期,而这与地产商的购地、营造、出售及再次购地的周期基本吻合。
我们常常看到一个景象,很多开发商的财务杠杆用得非常激进——他们肯定是当今世界上最激进的杠杆使用者,是所有行业里负债率最高的,可是却每每能涉险过关。我们眼睁睁地看他们刀口舔血,野蛮壮大。其实,这正是周期的秘密。
这是宏观政经周期与房产商进退之间的关系,又一个政治经济学现象。
第三篇是《不要让华为跑了》,为深圳资深观察者悦涛之作。
这是在科技业和地产业之间城市治理如何平衡,以及城市竞争、地方政府上演抢商大战的问题,还是一个政治经济学现象。
我们口口声声都在谈互联网化、互联网+,但其实,无往不在“地”中。每一件事、每一个决策、每一样幸福与烦恼,都与房价连在一起。 |
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