投资风险评估

随着公募基金一季报披露完毕，基金今年一季度的投资新宠也随之曝光。从持股基金数维度分析，食品饮料和白马成长受到青睐，而多家银行却遭到大规模减持。

根据凯石金融产品研究中心的统计，从持股总市值维度分析，前十股票大换血，蓝筹股占比超越成长股。对比2016年一季度和2015年四季度持股总市值排名前十的股票，有3只重合股，分别是兴业银行、伊利股份、顺网科技，前两只属于绩优蓝筹股，后一只属于热门的VR+网吧概念股。

而持股总市值TOP10中有6只蓝筹股，分属食品饮料、医药和银行。

此外，经历1月份熔断的打击，市场对成长股的态度有所转变，2015年四季度基金看好的成长股遭到抛弃，今年一季度基金持有的成长股为有业绩支撑且前景较好的股票，纯概念的个股不再受到青睐。从持股基金数维度分析，食品饮料和白马成长受到青睐。在所有主动股混基金中，基金数最多的10大重仓股分别是通宇通讯、五粮液、网宿科技、坚朗五金、贵州茅台、圣农发展、宋城演艺、顺网科技、格力电器以及航天信息。其中主板4只，中小板3只，创业板3只。

TOP10中超过百只基金持有的个股达到4只。基金持有数量最多的这10只股票中，基金合计持股占流通股比重并不高，仅顺网科技超过20%，有6只个股合计占比不足10%，并未在抱团股之列。从行业分布看，消费类占5只，TMT共4只。

增减持变动层面，中国建筑获最大增持，民生、兴业、北京银行遭大规模减持。2016年一季度增持的前十只个股为中国建筑、交通银行、东方网力、华宇软件、联络互动、伊利股份、中国石化、三力士、大秦铁路以及新兴铸管。其中主板6只、中创板4只，增持个股以传统行业为主。

一季度减持的前十只个股为民生银行、兴业银行、北京银行、中国平安、光大银行、烽火通信、三峡水利、民和股份、万通地产以及得润电子。其中主板8只，中小板2只，以银行、非银金融为主。

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