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资产配置要找到有效投资工具

2016年02月24日 10:56    110

 

资产配置要找到有效投资工具

如果投资者找到适合自己的投资组合,最后的结果并不会太出乎自己的预期。还有普通理财者在配置资产时,要首选最有效的工具去配置,以达到降低风险效果。

 

资产配置的第一步,是确定个人的风险承受能力和风险偏好;第二步,要实现合理资产配置,再在每一个资产类别里寻找到合适投资工具,进行配置。

 

比如要配置一些高风险的股票类资产,投资者就要考虑是直接买股票,还是申购股票型基金?如果投资者对股票研究不多,最好选择通过股票型基金投资的间接方式,尤其是资金比较少的投资者,购买股票型基金风险低了不少。因为,资金少的投资者一般只能购买一两只或有限几只股票,如果持有的其中某个股票退市或者大幅下跌,风险就不可控了。而投资股票型基金则好很多。选择到了好的基金经理和好的基金,可以依靠他们管理的大资金和专业度,去对抗和分散市场的非系统性风险。

 

如果从有效投资的角度看,投资主动管理型的股票基金,不如直接选择指数型基金。长期数据显示,熊牛周期下来,主动管理型的基金能够跑赢指数的并不多。指数基金管理费用比较低,也为以后在牛市获取更高的收益留下空间。

 

所以,普通理财者在配置资产时,要首选最有效的工具去配置,以达到降低风险效果。

 

投资与理财:你怎么看“上班族”和中产阶层的理财差异?

 

黄凡:“上班族”经常会被与“月光族”联系到一起。由于“上班族”房贷车贷加在一起,支出比较大,每个月收入仅仅能满足支出,所以,上班族就需要把进取型的资产减少,主要配置稳定收益的产品。这样做,可建立起安全垫,以支持个人或者家庭变故的需要,比如换工作,生病等。

 

中产群体收入已经比支出大了很多,他们面临问题的主要在养老和子女教育等方面。不过,这些目标都比较长期,所以,中产群体面对比较长期的目标时,可以考虑将风险资产配置多一些,主要关注长期产品回报率。目标比较长期,对风险的承担能力也比较高。

 

投资与理财:现在出现了很多理财手段,例如互联网金融的P2P和众筹,你怎么看互联网金融理财?

 

黄凡:对互联网金融可作比较简单的理解:互联网相当于渠道,通过此新渠道,把金融理财的产品带给大众,例如余额宝等等。金融机构也可以利用互联网非常便捷的通道,为客户提供理财服务。

 

互联网金融理财实现了便捷理财,但是从产品来看,目前多数人还是集中在购买货币基金类的“宝宝”产品。由于近期资金比较紧缺的状况得到缓解,货币市场基金年化收益率已从几个月前的5%-6%逐步下行,而从长期来看,货币基金高收益不可持续,单从资产配置来讲,也过于单一。P2P则相当于将个人的资金,利用互联网平台借给中小企业或者个人,获得贷款收益。

 

P 2 P有其正面作用,帮助市场资金实现了有效的资金配置,盘活广大投资者存量资金,以帮助需要资金的中小企业和个人取得急需的资金。不过,我也提醒大家,这些中小企业和个人一般是在银行贷不到低利率的资金,所以才会在P2P平台贷款。银行不对他们贷款,就是通过风险测评,认为他们还款能力不强,而违约风险比较高。所以,投资者在P2P获得10%以上收益率,其实是承担了银行不愿意承担风险,换回来的收益率。所以,千万不能视P2P投资为无风险投资。

 

 

 

 

 

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