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参与股权众筹

2016年01月30日 11:48    110

参与股权众筹

京东商城、聚美优品在海外敲响上市钟声的一刻,其背后的投资人也一同风光登场。聚美优品成功上市,天使投资人徐小平获600倍回报。同样,今日资本在京东身上守了八年,也获得了超过100倍的回报。

 

上述两个例子近期已经被炒得沸沸扬扬,投资回报率令不少人艳羡。这两家走的都是股权众筹的路子,即投资者通过出资入股公司,以获得未来收益。股权众筹是基于互联网渠道而进行融资的模式,简单来说就是“股权众筹是私募股权互联网化”,解决项目需求和资金匹配的问题,让找资金和找项目都变得简单起来。

 

如同进入全民理财时代一样,股权众筹也似乎进入了一个全民众筹时代,地产开发、拍电影等“高大上”的项目投资,通过互联网金融,正在向普通投资者延伸。

 

今年以来,股权众筹如同雨后春笋般遍地开花,百度股权众筹,相关搜索已高达360万。就在6月,股权众筹的监管调研正在进行,证监会正在抓紧研究制定众筹融资的监管规则。

 

在普通投资者看来,曾经的股权众筹都是专业的风投机构做专业投资企业的事,普通投资者几乎摸不清门道。而今,股权众筹已经开始“飞入寻常百姓家”,一些股权众筹机构明确写着“一元钱也能当天使,快速合投、跟投”等宣传标语。那么,作为普通投资者,可以玩股权众筹吗?十万元能投一个什么样的企业?本期,《财富零距离》邀请两位从事股权投资方面的专家,给读者详细讲述股权众筹的投资经。

 

怎么选项目

 

离钱近,技术强,

 

贴近用户项目是热门

 

《财富零距离》:普通投资者如何涉入股权众筹?

 

张谦:需要有三方面的准备。一是投资心理。早期投资的成功率很低,10%~20%的成功率就算很高了,所以,一定要避免把鸡蛋放到一个篮子里,要有投资组合的概念。同时,早期投资的回报也很高,一旦有一个项目成功发展起来,10~20倍的回报很常见,100~200倍的回报也不稀奇。如果没有建立正确的投资理念,树立健康的投资心态,投资很难取得成功。二是投资组合。正因为早期投资的成功率很低,就不能在1~2个项目上下注,而要形成较大的覆盖。三是长期投资。股权投资一般都要讲究退出策略,最好的退出是IPO,其次是被大公司并购,再次是管理层回购。但是,一个初创企业要走到上市那一步,需要艰难耕耘5-10年,甚至更长时间。作为投资人,你需要和创业者一起坚持,走到最后。手上如果1~2年内就要用的钱,不太适合做股权众筹的投资。

 

徐烨:对于股权众筹,普通投资者仍在试水阶段。涉入股权众筹,首先要选择一个比较合理的渠道接触项目。凡是涉及投资的事,都要考虑平台的稳固性、资金的安全性,以及平台的长期运行保障机制等。

 

《财富零距离》:目前股权众筹项目都有哪些?哪几类项目比较热门?

 

张谦:有三类项目比较热门,也比较容易成功。一是离钱近的项目,比如说游戏、电商、广告、金融等等。二是离用户近的项目。现在做移动互联网的创业公司很多,他们一旦抓住了用户的刚性需求,有可能短期获取比较大的用户群,为下一步发展打下基础。三是离技术近的项目。初创公司各方面都比较缺,如果在某一项关键技术方面有自己的独特竞争力,有可能形成自己的“护城河”,保护自己短期内不被竞争对手追赶和超越,也有可能为下一步的成功提供保障。

 

徐烨:有互联网概念的消费服务类、餐饮连锁类也相对比较热门。比如近两年比较火爆的咖啡馆众筹项目、餐饮店等。

 

怎么投项目

 

与专业投资人跟投很重要

 

《财富零距离》:普通投资者都为非专业投资人,那么在投资时,跟投会不会更好一些?

 

张谦:是的。我认为,可以持续的股权众筹机制需要有一个热心的机构投资者。他们自身有很好的过往投资历史,有很多成功的案例;同时,他们定期把自己正准备投资的项目拿出一定的额度,比如说5%或10%,放在众筹平台上,给个人投资者跟投;这个机构利用自己的专业知识,把项目选择、风险控制、交易结构等需要非常专业的事情搞定。换句话说,股权众筹投资者要在心里有一根准绳:跟投,跟着有经验的投资者投。

 

徐烨:很多股权众筹的投资都是天使投资,天使投资更多是概率投资。因此在投资的过程中,可以多跟投一些项目,一个项目赚取的回报可能覆盖其他十个项目的成本,还可以利润倍增。

 

《财富零距离》:一个项目从调查了解到最终确认投资,一般都需要哪些步骤?

 

张谦:首先是说服自己。自己愿不愿投资它?如果答案是yes,则需要对项目做全面的调查,最终形成决策报告。需要用丰富的资料、详实的数据、雄辩的逻辑,直到最终合理地形成判断:这个公司不错,应该投资它。

 

徐烨:股权众筹与债券众筹不同,它需要与投资的项目团队有深入的沟通,对团队尤其是创始人的能力、人品等,需要逐一了解。这也是一般投资项目前需要考量的基本要素。股权众筹需要与项目团队深入沟通,团队能力、人品也需要作参考。

 

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