理财产品收益率暗藏水分

理财产品收益率暗藏水分

细心的投资者都能发现，所有银行理财产品都有一个募集期，募集时间各不相同，多数都在3-7天。如果有个别预期收益率较高的产品发售，基本在募集的第一天就已经售罄，投资者只有赶早抢。而在银行方面，对于那些在募集第一天就被抢购一空的理财产品，募集期是不会提前终止的。也就是说，投资者在募集期的第一天抢购到银行理财产品，其活期账户资金被冻结，此时这笔资金只能躺在活期账户中“享受”活期利息，直到理财产品募集期结束，才正式开始按照理财产品的预期收益率计算收益。换句话说，投资者的资金在购买理财产品之初就已经“被损失”了26天的收益。

银行理财产品到期后，从产品到期日到理财资金到账日之间，一般会有几个工作日的时间差，这个时间差每个银行都不一样，多数都在2-3个工作日。投资者的理财资金在这段时间，既没有理财收益也没有活期利息。换句话说，投资者的资金在理财产品兑付这一个环节损失了2-3天的收益。

这么看来，投资者购买理财产品时总计损失了4-9天的收益。例如投资者购买A款理财产品，募集期为5天，投资期为62天，产品到期后2个工作日理财资金到账，预期收益率5.5%，投资金额5万元。到期共计获利469.52元，其中包括5天的活期利息2.4元，62天的理财收益率467.12元。但如果用这个收益反推年化收益率（时间包含产品募集期和兑付期），得到的该理财产品的实际年化收益率为4.97%，远低于该款理财产品的预期收益率5.5%。

要想规避理财空档期，关键是要找出一些规律，通常银行在年初、月末、季末、年末的理财产品发行频率及预期收益会有所增加。对于那些并不抢手、额度充裕的理财产品，理论上而言，赶在募集期最后一天购买最划算。但对抢手型产品或是银行网站上销售的产品，有可能会在募集期首日短时间内就被抢空，银行也无法预留额度，等到募集期末再出手有可能会错失投资机会。

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