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千只私募临近清盘线需静观其变

2016年01月18日 10:28    110

千只私募临近清盘线需静观其变

 

法就是减仓,低仓位避风险,或者忙着和客户商量降低或取消清盘线;没有清盘止损线的私募则忙着安抚客户,或在大跌中等待加仓时机。

 

高仓位迎暴跌

 

千只私募净值跌破0.8元

 

年初仅两周,沪指跌幅近19%,创业板指[2.94%]跌超23%。好买基金公布了私募产品的最新涨跌幅,几乎满盘皆绿,不少产品跌幅超过10%,高者跌幅达到30%。

 

好买数据显示,截至1月15日,仅信托和自主发行渠道的股票策略私募产品(2015年6月以来公布净值的),就有1072只产品单位净值跌破0.8元,363只跌破0.7元,逼近市场通常设定的0.7元~0.8元的清盘止损线。同时,记者还发现,这些私募基金中,有170只单位净值处于0.5元及以下,低者甚至不到0.1元。

 

记者发现,这1000多只股票产品中,仅有430只公布了2016年的最新净值,表现也不容乐观。它们多数净值日期仍在1月8日,有200多只下跌幅度超过10%,20只左右跌幅超20%,5只跌逾30%,而同期沪深300的跌幅为9.9%。

 

华东某大型券商机构业务部人士表示,“我们渠道,还有银行,这波下跌中很多私募都爆仓了,最近清盘的特别多,超过外界所见的公开数据。还有些大佬最近急着召开投资者策略会,安抚客户。”

 

清盘压力陡增,源于私募年初的高仓位运作。统计数据显示,入选华润信托中国对冲基金指数[0.07%]的163只开放式证券投资私募产品,12月份的平均股票仓位为60.68%。持仓超过八成的产品占比为57.05%,有86.54%的私募将股票仓位维持在四成以上。

 

记者了解到,有些私募看好一季度行情,并没有减仓,直到风暴来临时,面对净值压力才被迫减仓。同时,一些大私募机构,在投资风格上偏向中长期持股,因为对股市长期有信心,仓位也一直比较高,市场急跌造成净值承压,他们需要和投资者沟通。

 

减仓、沟通成工作重点

 

市场整体下跌,面对新一轮危机,私募都在思考应对策略,希望能够度过风雨。

 

上海一家大型私募董事长表示,年初在大跌中已逐步减到空仓,后市还没有出现趋势性企稳或反转的信号,依旧会比较谨慎。杭州某私募投资总监也表示,长线股做了减仓,投机仓位基本为零,但上周四加了一些,上周五再次减仓。

 

日子最难过的,当然是千只濒临清盘线的私募产品。某私募人士表示,如果净值在清盘线附近,唯一的做法只有减仓,不参与任何波段,直到市场出现确定性机会再小幅加仓,慢慢累积安全垫。

 

对于一些已经跌破清盘线的产品,据记者了解,如果私募产品合同有清盘止损线设置,并且触发了清盘线,通常有三条路:一是直接走清盘程序,结束产品;二是和持有人沟通,降低或去除清盘条款,保存产品;三是私募用自有资金去填补净值损失。

 

上周市场上就传出一些私募要求下调或取消清盘线,有些渠道已经有私募产品成功取消清盘线。广州某中型私募董事长告诉记者,私募为了产品续存,也为了不影响下一步操作,会选择和客户协商修改或取消平仓线。

 

 

还有一些私募大佬,旗下产品并未设置清盘条款,面对净值大幅下跌,他们一方面需要和客户沟通,让他们了解自己的操作思路和看法;另一方面在操作上反而稍显主动,市场不动静观其变,一大跌反而买入。

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