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 交易所债券投资须知

2015年12月19日 11:09    网站管理员110

交易所债券投资须知

 

债券投资似乎都知道是怎样一回事儿,但这些须知你又是否懂得?

 

  1. 债券适合什么样的投资人?

 

  家庭分成几个时间段,比如形成期、成长期、成熟期、衰老期,每个期限主攻的投资品种不同,但债券几乎适合每个阶段投资。它风险相对可控,收益比较固定,可以被用来当成资产配置中的 " 压舱石 "。比如,你投资股票、偏股型基金,很难断定你未来一段时间的收益。但投资债券后,你就能在确定的期限后,获得较固定的收益。当然,这些是建立在你买了靠谱的债券,该只债券没有违约。

 

  2. 债券收益如何?

 

  具体到国内,评级高一点的债券中,6% — 7% 票面利息的一大把。当然,债券并不是单看票面利息收益,一只 100 元面值的债券,你也有机会在市场上以 9 0 多元或更低价买入,如果你持有到期,可以享受的收益就包括了价格差,再加上票面利息了。那么,年化收益率超过 7% 也是轻松的事了。

 

  债券的价格会在 100 元上下波动,波动剧烈时,可能达百分之十几。业内人士丁祎表示,如果债券持有到期,债券的到期收益率 =〔100 元 + 票面利率 ×100×(1-20%)〕/ 购入全价。这里的 20% 是针对个人投资者征收的利息税,企业投资者的这项债券投资利息税为 10%,所以,针对个人投资者降税的呼声很高。很多长期债券投资者,只关注买入时债券的到期收益率,并不关注买入后债券价格的涨跌。债券这样买入即锁定收益,比起股票买入后只有天知道的收益,靠谱得多。

 

  3. 超日违约,债券的风险将如何?

 

  债券的风险主要集中在债券发行方是否违约。在超日债没有违约之前,中国的债券市场应该是一段刚性兑付的历史,无论你买入什么样的债券,几乎和存款一样稳赚不赔。自超日债违约后,债券市场或将迎来新的局面。

 

  债券质地如何,主要考验发行方信用状况,所以,债券的信用评级至关重要。曾经多位投资债券机构人士对记者表示,他们进行债券投资时,基本不看第三方机构债券评级机构的评分,主要依靠自己的团队对债券进行研究,形成评分体系,那更具参考价值。第三方的信用风险评级,由于建立在刚性兑付的大环境下,债券评级会存在不客观的情况。

 

  在超日债违约后,业内人士认为,正是债券的违约,才能让中国债券市场投资逐步成熟起来,形成良性的投资市场,有利于债券风险评级体系的建构。评级机构对风险较高的债券会给出谨慎的评级,拉开好坏债券的评级差距,更有利于投资者辨别债券基金的风险评级。

 

  4. 债券可在证券账户交易购买

 

  目前个人想方便地投资债券,最便捷的方式是通过证券账户买卖。通常大家只知道证券账户就是买卖股票,其实不然,证券账户还可以买卖很多基金、国债逆回购和债券。本文谈到的债券投资都是证券交易所债券,简单说就是在交易所交易,可以用你的股票账户买卖的债券。

 

  债券单位为 " 张 ",1 张为 100 元,最低交易单位为 1 手,1 手 =10 张,也就是 10 0 0 元,1000 元就是交易所债券的交易门槛。

 

  5. 如何购买债券?

 

你可以登陆股票账户后,点击债券一栏,出现整个在交易所交易的债券。除去 GC 打头的国债外,其他基本上是企业债、城投债和可转债为主。因为债券投资日内波动非常小,所以购买债券的方法,最好是点击总手数,对债券的成交量做一个排名。这样,你可以从中优选出成交量比较活跃的债券,毕竟投资的一个重要考虑是流动性的问题,买了能卖掉很重要。

多年来,债券是被很多人忽视掉了的投资工具,人们以前经常会听说和购买国债,实际上除了国债,还可以投资企业债。当然,投资者需要搞明白债券包括企业债、可转债和城投债。

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