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行业投资价值的分析

2015年08月13日 10:30    网站编辑03

 

 

 

  巴菲特有句名言,只有当潮水退去的时候才会发现谁是裸泳的。学习股票基本分析,并不意味着每个投资决策都能获得百分之百的成功、每个买卖决定都能百发百中,更不可能借此预见每天股市的涨与跌。学习的目的是让投资者更加理性、科学地参与投资,不至于成为裸泳的人。正如巴菲特所说:“我的成功并非源于高智商,我认为最重要的是理性。我总是把智商和才能比作发动机的动力,但是输出功率,也就是工作的效率则取决于理性”。希望所有的投资者都能从巴菲特的这番话中,感悟到投资的真谛。

 

 

 

  因此,投资在不同阶段的行业,他的收益和风险也是不一样的。比如,对于传统行业,尤其是消费类的行业来说,他的技术和管理相对成熟,如果盈利比较稳定,那么他的风险相对较小;而投资一些新兴行业,由于他的技术、配套、下游产业等等都还没有成熟,或者投资周期类的行业,他的盈利波动比较大,因此这些风险较高;新兴产业一旦进入成长期,则往往能够获得一个爆发式的盈利增长,因此他的投资收益也比较高。

 

  公司分析是基本分析的最后一个层次,却也是实际投资活动中,对投资者而言最为重要的一个方面。因为,无论是进行判断投资环境的宏观经济分析,还是进行选择投资领域的中观行业分析,除市场指数投资外的具体投资对象选择,最终都将落脚于微观层面的上市公司分析。

 

  应该说,公司分析中最重要的是公司财务状况分析。财务报表通常被认为是获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前提下,已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来?。

 

  在上市公司公布的财务资料中,最为重要的有资产负债表、利润表和现金流量表。其中,资产负债表描述的是在某一特定时点企业的资产、负债及所有者权益的状态。通过它,投资者可以了解企业基本财务状况,比如负债率的高低、应收账款的多少等等。

 

  利润表是用来解释企业在某段时间经营和盈利状况的。通过它,投资者可以知晓这家企业的经营状况。

 

  现金流量表则用来解释特定期间内,公司的现金如何因经营活动、投资活动及筹资活动而发生变化。通过它,投资者可以了解企业的资金状况,包括是否存在资金紧张问题等等。

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