黑龙江省风险投资欲借创业板开启资本盛宴

   创业板的脚步越来越近。上月底，108家企业向证监会递交了创业板上市申请，由辰能风投和哈尔滨市科技风险投资中心联手扶持的九洲电气榜上有名。如果九洲电气获批成为首批创业板上市公司，将改写黑龙江省自2002年起无一家境内新上市公司的历史。 

        8月28日，由中国最具影响力的创业投资顾问和研究机构———清科集团和黑龙江省（哈尔滨地区）创业风险投资协作机构共同主办的“2009之夏中国VC（风险投资）冰城夏都论坛”在哈举行。新闻集团、IDG投资公司、北京产权交易所、深圳创业投资同业公会等一批来自国内外知名机构的企业家、风险投资家就创业板对风险投资的影响，以及中小企业如何利用风投融资等方面进行了深入探讨和交流。

        风险投资遭遇尴尬

        “当天使投资人、风险投资成为冯小刚《非诚勿扰》电影里的噱头时，全省3800万人口，能有多少人知道什么是风险投资？”作为本届论坛的承办方之一———黑龙江辰能哈工大高科技风险投资公司总经理刘国超，意味深长地向记者讲述了他曾遇到的几件尴尬事：作为已经在哈成立8年的本土风投公司，当他向某地领导介绍说是做风投的，竟被认为是搞风力发电；当他说是“做VC（Ventrue capital）的”，一个多年未见的朋友语重心长地说“现在医药行业不好做呀”———以为他是“倒药”卖维生素的！

        刘国超告诉记者，在这次创业板申请当中，北京企业占20%、广东企业占16%，黑龙江只有1家。目前，全省上市公司仅40家，其中，境内26家（5家ST）、境外14家，与发达地区比较，上市公司数量少得可怜，其他如北京、上海、深圳、江浙等发达地区不说，山东有165家，仅淄博市就有16家，浙江绍兴的杨讯桥镇一个镇就有十几家上市公司。“当境外IDG投资公司在中国投资的百度、搜狐竞相公开上市，红杉资本、达晨创投和东方富海等一家家国内风投公司正做得风声水起时，龙江的风投公司却寥寥无几、默默无闻，这不能不说是一个遗憾。但随着创业板的推出，无疑为龙江风投公司开启了一片新的天地，更为龙江中小企业创造良好的金融环境奠定了坚实基础。”

        创业板铺平风投退出路

        据深圳市创业投资同业公会秘书长王守仁介绍，创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。

        “我们投资一个企业是想等企业增值后才退出，创业板的即将推出使投资基金有了一个更好的退出机制。”辰能风投总经理刘国超告诉记者，相比中小板，创业板的门槛更低。这实际上是为风险投资商打通了进退资本市场的双通道，即更低门槛的进入通道，更便捷的退出通道，从而打破了以往只能并购、股份回购和清算等的退出方式。这将大大有利于龙江创投业和风险投资业的发展，刺激他们重点投资拟在创业板上市的企业。

        北京产权交易所董事长熊焰介绍说，中国证监会公布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，明确规定了企业在创业板上市的标准。按照规定，在创业板上市的是“具有较高成长性的企业”，门槛与主板相比降低了不少。

        据了解，在目前的国内上市规则中，一家企业要上市，必须要３年盈利，上市之后至少锁定１年，前后大致４年；创业板则不同，只要３年经营记录最后一两年盈利符合上市要求即可。创业板推出后，“退出的通道增多，时间上也更加灵活”。

        “三高六新”企业受关注

        在论坛上，王守仁告诉记者，本次创业板的推荐原则是“三高六新”，即高成长性、高科技、高附加值；新经济、新服务、新农村、新能源、新材料、新商业模式。在证监会受理申请上市材料的企业中，高新科技公司占到了受理总数的近50%，农业类公司占受理总数的10%，服务类公司占受理总数的11%，新材料公司占受理总数的8%，新能源公司占受理总数的3％。

        打开辰能风投的投资目录，记者看到，光宇蓄电池，高性能型GFM(Z)系列新型铅酸蓄电池产品连续8年居国内同行业之首，目前是世界三大蓄电池供应商之一；九洲电气，2008年中国工业行业排头兵企业，高压大功率变频调速装置国内同行业综合排名第二位；友搏药业，2008年被列为“中国成长企业百强榜”第33名，在医药行业单一品种国内市场份额居首；工大环保，中国唯一拥有环境评价、安全评价、职业卫生评价、放射性评价四项甲级资质的环保企业；慧通新意，具有自主知识产权的CERP产品，国家“十五”863计划重点支持的ERP十家厂商之一，6个系统软件获国家计算机软件著作权；彼绍特，“松花江”品牌纸币清分机，民族品牌的龙头企业，已进入印度、韩国、印尼等国际市场……截至2009年5月底，该公司已累计接洽项目2106个，受理项目386个，实地考察项目116个，累计投资总额近8亿元。

        对此，刘国超告诉记者，风险投资的使命就是将一些无法确定风险的高科技成果转化为生产力，这些投资资金恰恰就是众多高新中小企业最为需要的。

        龙江30亿风投资金待入市

        面对机遇，一些嗅觉灵敏的投资者或者中介机构已经行动起来。今年4月，包括辰能风投、哈市科技风险投资中心和均信担保在内的省内十余家创业风险投资、担保机构，在哈正式签署了旨在支持中小型创业企业发展、加速科技成果转化和产业化、促进社会就业的“巨型投融资平台”合作框架协议。据了解，按照协议，该投融资平台将为中小企业提供30亿元的担保和风投资金。

        在昨天的论坛上，记者看到近千人的会场内在开幕前就已座无虚席。论坛结束后，黑龙江（哈尔滨地区）创业风险投资协作机构与深圳创业投资同业公会签署了《战略合作框架协议》。根据该协议，双方将在风险投资的资金、项目上实现多方面合作，并共享与此相关的信息，以更好地为两地经济发展作出贡献。

        清科集团董事长倪正东告诉记者，根据今年二季度中国创业投资统计报告显示，黑龙江正逐渐成为风险投资活跃地区之一，通过本次论坛更可以看出黑龙江中小企业对创业板和风险投资的渴望，为此，他们将继续与黑龙江的风投机构联手，为龙江引智引资，以推动当地经济发展。