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银行计划牵手风投联姻瞄准创业板 资源共享盘活资金

2011年01月10日 02:02
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发布者:[Venture Capital]  TAGs:[]  
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核创业板“开闸”脚步越来越近,除了风投公司和私募股权公司开始积极行动,一些商业银行也对此表现出浓厚兴趣。据悉,创业板可能8月份推出,初期上报发行申请的企业预计会有50-100家,多家商业银行特别是私人银行,正在谋划和风投资本一起,为将来在创业板上市的企业提供融资和贷款,以谋求高额回报。

  据悉,就在证监会发布创业板各类规范文件前夕,交通银行私人银行部门将私人银行服务范围扩增至江苏、河南、湖北、山西和青岛五省市,并且推出了私募股权产品系列。该行个人金融部一位负责人介绍,该产品针对私人银行客户,投资门槛为100万元人民币,投资项目为农业和高端制造业,募集资金规模约为5亿元人民币。“银监会在新发布的商业银行个人投资理财业务管理文件中,将私人银行投资于二级市场和未上市企业股权的业务分离出来,并未加以限制,其实是满足了高端投资者的需求。” 上述人士说。

  而在上半年,招商银行私人银行部也向其私人银行客户推出两款PE资产类理财产品,银行从券商那里获得相关将上市公司的股权投资资源,然后将其推荐给客户。“这两个产品都是总行私人银行部负责研发的,投资方向都是以中小企业为主。”招行相关负责人介绍,“其实私募股权投资产品在内地已做了几年了,但行情好时,做这类产品的成本很高,因为企业的要价比较高。但去年整个经济下行,做这类产品的成本就降低了,价格便宜,风险也减少了。另外,在好的经济环境下,哪些企业好也许很难判断准确,而经过金融危机之后,哪些企业实力强能挺得下来,现在更容易看清楚。”

  据悉,由于私募股权投资产品具有高风险、高回报和无流动性的特点,目前银行一般都选择只做中小企业股权投资,不做大企业,因为大企业所需的投资金额更大,风险更高。

  风险很大需慎行

  多家银行跃跃欲试之余,也有部分银行表示,他们同样对创业板保持关注,但对私募股权产品的开发,仍持谨慎的态度。

  某银行财富管理部负责人表示:“现阶段我们还没有准备开发针对创业板的私募股权投资产品。因为这类产品的风险毕竟很大,它的目的就是把企业做上市,等到上市之后套现。至于投资的企业能不能上市,企业是否成熟,它处于什么样的生命阶段等等问题,这需要做大量翔实的调查,一不小心就有很大风险。”

  “另外,做不做这类产品要看银行的客户结构和客户需求,私募股权投资产品是很高端的产品,主要针对高端客户。银行如果要发行,先要去挖掘和培养高端客户群。这需要大量的技术工作提前准备。” 上述人士认为。

  资源共享盘活资金

  “今年以来各银行的信贷规模虽然放量增长,但是银行的储蓄也高企不下,银行却缺少渠道将这些储蓄转换为盈利,与风投合作为中小企业融资就可将这些资金盘活,不用占用信贷额度,还可为银行带来额外利润。”国金证券银行业研究员李伟奇分析。

  李伟奇认为,银行与PE或VC的合作可实现信息共享,银行掌握着众多中小企业客户的资源,PE和VC机构可通过银行提供的信息筛选合适的企业作为投资对象,银行在其中就充当了财务顾问和金融中介的角色,向中小企业提供长期融资或短期贷款,同时也不会稀释这些中小企业的股权。

  普益财富研究总监李要深也认为,创业板只要开板,将为PE投资资金获利退出提供一个合法渠道,而PE投资的回报令人垂涎,银行自然不会放过这样的机会。通过和风投的合作,投资操作会变得更加容易。因此借助银行理财产品进行股权类的PE投资在2009年会越来越多。

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