看中江西基建项目 红杉资本等机构赴赣寻投资

　近日，包括红杉基金、金沙江创业投资基金、IDG资本、贝恩资本、凯雷斯投资等在内的20家国际投资机构，在全球规模最大的交易所——纽约泛欧交易所集团组织下，在南昌与江西企业家进行对接交流。

　　如此众多的国际投资机构到江西考察、调研，令人振奋。然而，一向嗅觉灵敏的国际资本在国际金融危机的背景下，以前所未有的热情和关注度，将目光聚焦到江西这个经济欠发达地区，有何用意？江西企业能否与私募股权投资、风险投资对接，从而提高企业自身的竞争力？促进相关产业的成熟与增长？

　　来了不仅仅只是探路

　　此次来赣的20家投资机构主要是私募股权投资（PE）和风险投资（VC），他们手握巨资，投资范围基本涵盖了经济生活的各个领域，可谓实力雄厚。那么，这些国际投资机构为何会把目光集中投向江西呢？

　　国际金融危机带来的灾难，私募股权投资市场也难以幸免。去年以来，全球私募股权投资业步入了有史以来最为艰难的时期。业内人士分析认为，受金融危机重创，私募股权投资基金也面临严峻的现金流压力和残酷的竞争压力。在沿海及发达地区，股权投资及风险投资已经进入相对饱和的状态，这必然迫使一些机构将视线转向“二线”地区，寻找高增长的新兴产业。

　　在中央4万亿元投资计划刺激下，投资机构又重燃投资热情。铁路、公路、机场等重大基础设施建设迅速成为资金投资的“安全港”。

　　今年以来，我省固定资产投资增速在全国名列前茅，重大基建项目成了众多投资机构眼中诱人的蛋糕。据了解，今年我省第一批重点建设项目共安排153项，总投资达到5140.29亿元。显然，投资者已然嗅到了其中的商机，已经在暗中发力，准备一试身手。

　　除占大头的基建项目外，自主创新和产业结构调整、医疗卫生、教育文化等受益于经济刺激计划的行业，也给投资机构带来了新一轮商机，成为新的投资目标。凯雷斯投资一位负责人就表示，“零售、医疗等抗周期行业将是未来PE关注的重点。”

　　当然，国际资本来了不仅仅只是探探路。据透露，经过对企业的实地考察，以及一段时间的沟通交流，一些投资机构已经与我省多家民企进行了面对面接触，私募股权投资基金已进入实质性“谈婚论嫁”阶段。

　　股权投资资本最终目的是赚钱

　　面对国际资本抛出的橄榄枝，省内许多民营企业表现出极大热情。今年4月，我省首次举行的私募股权投资论坛暨项目与资本对接会上，一些民营企业“渴”求资金的情形还历历在目，而当时正是国际金融危机肆虐最厉害的时候。

　　经过多年的发展，民营企业已经无可争议地成为社会主义市场经济的重要组成部分。但是，长期以来，民营企业的发展也难以突破资金短缺、融资难的瓶颈。

　　2007年，江西赛维LDK在纽约证券交易所成功上市，融资4.7亿美元，创下了中国民营企业在美国融资金额最高纪录。这一创举对促进我省企业的境外上市发挥了极大的“财富效应”。一时间，“用外国人的钱来办企业”成为一些民营企业家时髦的话题。

　　随着股权投资市场的发展，一些投资机构进行了更为精细的市场划分。几乎个个投资机构都标榜——“通过我们的投资，不仅能使企业获得充裕的发展资金，更为重要的是，能充分利用我们的全球资源为企业的长远发展献计献策，帮助企业快速、稳健地成长。”

　　尽管如此，国际资本还有一个众所周知不太好的称号：资本大鳄。曾几何时，连阿里巴巴的首席执行官马云都宣称，他也不愿受资本的控制。而对于我省涉足资本市场不深的广大民营企业来说，资本到底是馅饼，还是陷阱，值得深思。毕竟，投资股权的资本最终目的是要赚钱。

　　搭建私募股权投资舞台

　　伴随多层次资本市场的发展，私募股权投资基金、创业投资、风险投资等作为一种新型融资方式正发挥着日益重要的作用，股权投资对促进实体经济增长和提高经济效率起到了积极作用。

　　此外，私募股权投资基金、创业投资、风险投资等也是企业较为客观的评判者和推动者，可促进产业的成熟与增长，提高企业竞争力，催生新的技术和新型商业模式及产业。依靠市场竞争力量来优化资源配置，促进行业整合，提升产业结构和宏观调控效率，推动实体经济增长，尤其对中小企业、科技企业发展的推动力，私募股权投资基金、创业投资、风险投资等有着不可估量的作用。

　　南昌创业投资有限公司副总经理彭昕告诉记者，发展私募股权基金、创投基金等对于我省而言其实十分紧迫。特别是，建立创新型社会需要风险投资等推动，尽管基础科研需要政府投入加以引导，但总体来看市场选择的效率大大高于行政扶植。彭昕表示，今后要逐步扭转政府在金融活动中承担过多风险的状况，让市场主体自己承担风险才能使金融市场健康发展。

　　有关人士建议，政府可以制定优惠政策和鼓励措施，鼓励国内外著名的私募股权法人投资机构或办事处落户我省。加大引导和推进的力度，鼓励和支持各类投资者积极参与私募股权投资的健康发展。

　　随着越来越多的新兴外资机构参与中国的私募股权活动，中国本土的私募股权投资机构也在不断壮大。今年3月，我省诞生了首个本土股权投资基金，私募股权投资迎来了难得的发展机遇。