PE进入成熟发展期 青睐现代农业新能源等产业

   　尽管股权投资基金管理办法依然“犹抱琵琶半遮面”，但是，我国股权投资基金已经进入成熟发展期。外资基金、人民币基金以及“官办”的产业基金，犹如雨后春笋般出现，使得大量企业直接融资渠道不顺畅的局面得以改观。

　　在成功几轮投资企业后，这些基金的下一个增长点是什么？

　　现代农业、风能、新能源汽车等绿色产业成为私募股权基金掘金的新领域。这已经成为参加第三届中国企业融资洽谈会的基金、投资机构等方面的共识。

　　“虽然对于风能等新能源领域我们还有涉及，但是投资的LED半导体企业也是新能源产业的一部分，绿色投资机会的前景可以说不言而喻。”美国中经合集团合伙人熊伟铭在第三届融洽会期间告诉记者。

　　私募股权投资基金　拓宽企业融资途径　

　　近年来，私募股权投资基金对于改善我国企业直接融资渠道不畅的作用日益显现，更多的民营企业融资选择了私募股权。

　　6月11日，第三届融资洽谈会发布的一份调查报告显示，出于看好国内刺激经济的政策，许多私募股权基金认为在不远的将来中国将出现大量的投资机遇，中国私营企业也将成为其关注的重点。

　　报告认为，中国可以采取被称为全球“利益相关者”的另一种做法，以改变目前以出口导向为主的经济结构，增加消费者的消费能力，建立服务型经济，加快与全球经济融合。目前这个途径还存在一定问题，该类型的消费渠道还没有得到很好的建立。而私募股权投资可以发挥重要作用，推动中国经济更好地实行这种途径。

　　私募股权基金发挥的作用显而易见，但其和企业之间信息的不对称也同样存在。为有效解决这方面的缺陷，融资洽谈会应运而生，到如今已经成功举办了3届。单单刚刚闭幕的第三届融资洽谈会就吸引基金、投资机构605家，融资企业1786家，金融、中介机构392家，构架了企业和基金投资机构对接的平台。

　　据悉，第二届洽谈会期间，通过“资本对接”和“快速约会”达成融资意向2612次，企业融资金额超过200亿元人民币。

　　“私募股权基金的运作方式更加灵活，可以在很多地方弥补商业银行功能的局限，比如与商业银行关注企业的过往业绩和资产总量不同，私募股权基金关心民营企业的成长性。”天津财经大学国际金融研究室主任孟昊如此分析私募股权基金备受关注的原因。

　　新能源绿色产业成为最青睐产业

　　尽管相对于国外同产业来说还相对比较落后，经过前几年的发展，私募股权基金在国内的发展已逐步进入成熟期，从国家监管部门对其重视就可见一斑。近期，业内人士向记者透露，私募股权基金管理办法即将上报国务院，可以预期的是行业将进入全新的发展时期。

　　在成功投资几轮企业后，互联网、高新技术企业等不在是私募股权基金的投资重点，而现代农业、新能源汽车、风能等绿色领域成为其新一轮投资的热点。

　　报告显示，新能源或绿色产业成为私募投资人在未来一年中最青睐的产业，关注度达到69%；排在第二位的是基础建设产业，关注度为49%；紧随其后的是生物科技/药品/医疗和零售业，关注度分别为45%和44%；以后依次为能源、科技通讯、制造、传媒、金融服务产业；房地产及建设产业受关注度仅为8%，排在所列行业的最后一位。

　　而在融资洽谈会期间的快速约会和资本对接现场，记者注意到，许多投资机构在自己洽谈桌的logo位置，标明了其关注的重点行业或产业。例如，普凯投资、美国黑石等机构均将新能源、环保产业作为重点投资产业。

　　美国Vantagepoint基金首席顾问李峰认为，整个电动汽车产业是一个无与伦比的投资机会，因为目前国内行业跟全世界竞争对手是处在同一起跑线上，并且有机会超过国外水平，市场前景非常广阔。

　　除了私募股权基金关注市场走势，银行、会计师事务所等金融中介机构也看到了新的市场机会。华侨银行中国区首席代表邓书义告诉记者，他这是第二次来参加投资洽谈会，通过类似的平台，可以和企业更为近距离的接触。2006年1月，华侨银行投资宁波市商业银行5.7亿元，以每股2.28元购买2.5亿股，宁波市商业银行总股本由 18亿股增加到20.5亿股。

　　上述绿色领域的投资机遇也得到了国务院国资委研究中心研究员王从容的认同。王从容认为，中国没有任何领域比节能减排市场有更为广阔的前景，“三五年之后，最大的经济是新能源”。