建银国际：银行系PE最活跃分子 优越的富二代-2

　另据投中集团旗下数据产品CVSource 提供数据显示，建银国际成功IPO的项目中有两家成功登陆了纳斯达克。它们分别是中国能源技术和明阳风电。但由于这两个项目数据不详，难以细表。其中值得一提的是去年11月才在纳斯达克上市的中国能源技术，在今年8月美股大规模做空“中概股”的事件中不幸“中标”。已于9月15日从纳斯达克退市，目前已退至粉单市场交易。

　　截至《融资中国》记者发稿之日，2011年建银国际已有3个项目成功IPO。这其中6月20日在港股上市的翔宇疏浚也和创生控股一样，其大股东刘开进与建银国际及工银国际对赌：若公司今年纯利及未来两年市值不达标，他最多要赔3.8亿。据招股书披露，去年9月及10月，建银国际及工银国际旗下子公司，分别以2.3亿及1.53亿元认购翔宇首次公开发售前票据。两间投行又以该金额，同时认购上市前认股权，以抵消票据欠款。两行于上市前悉数行使票据及认股权，占该公司上市后已发行股份的8.63%和 5.74%。

　　2011年6月30日，其销售模式饱受争议的西藏5100也赴港上市。建银国际在2010年11月便透过其间接全资子公司百骏有限公司出资2.4亿新元战略投资西藏5100，占股8%。账面退出回报为4.9亿港元，2.53倍的回报率。西藏5100的CEO付琳曾表示说：“我们希望我们每一轮的融资都不是一个财务融资，我们希望的是一个对公司有附加价值的，比方说像我们这次离岸公司中的建行、建银国际、工银国际。建行、工行他们有巨大的客户群体，这就是我们目标人群所在，在他们建行、工行系统内推广我们的产品，对我们的产品未来发展和品牌建设是有很大的好处的”。

　　多基金布局

　　其实从CVSource 提供数据中不难看出，香港以及海外市场的退出速度让人羡慕。绝大部分项目从进入到退出都不超过一年，最短的不到2个月。但是2010年，中国总共有470家公司在国内外上市，远远超过美国，为全球之首。在上述470家上市公司中，220家有风投的背景，而这220家中大部分都选择在A股上市，相关投资机构平均的账面回报率是12倍，而所投企业选择境外上市的，投资机构的账面回报率约为3.5倍。在建银国际所投资的公司中，境外上市的相对于唯一一家在内地上市的嘉寓股份所获得的回报率的确相差甚远。(见表1)

　　另外，2010年7月7日，建银国际在北京设立的全资子公司 “建银国际投资咨询有限公司”，已变更为“建银国际(中国)有限公司”。这是否意味着建银国际更加重视内地市场不得而知，但建银国际在国内做得风生水起的产业基金业务已经不容忽视。

　　自2009年以来，建银国际联手诸如长江电力、中国航空工业集团等诸多产业巨头，先后发起设立国内首家医疗产业基金、航空产业投资基金、环境保护股权投资基金等6只人民币产业基金，规模和数量均居银行系基金领先地位。其中医疗产业基金更是频频出手，先后投资了普什医塑、鹭燕制药、乐仁堂、康德莱等项目，势头迅猛。

　　2011年4月，建银国际再度宣布发起设立建银国际文化产业股权投资基金，为内地首只以广播、电视、出版行业作为重点投资方向的投资基金，规模为20亿人民币。据了解，这只基金的投资人，汇集了目前国内金融和文化巨头：除建设银行外，还有国家级大型出版发行集团——中国出版集团公司，国内一流的大型电影集团——中国电影集团公司。这些业界龙头的集合不容小觑。而作为该基金第一家正式投资的企业小马奔腾影视，也预计在明年上市。

　　正如建银国际总裁兼执行董事胡章宏前不久提出，医疗健康和文化产业毫无疑问将成为未来的一个主流投资领域。如果这些设想如期而至，那么早早进入布局的建银国际将会迎来一个令人期待的明天!

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