去年PE募资涨逾四成人民币基金占据主导

清科研究中心近日发布的数据显示，2011年中国创投市场募资、投资、退出均创下历史新高。披露募集金额的221只基金共计募集388.58亿美元，同比上涨40.7%；2011年中国私募股权市场发生投资交易695起，其中披露金额的643起案例共计投资275.97亿美元。

　　●基金数量创新高但规模偏小 清科研究中心统计显示，2010年完成募集的可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金共有235只，为上年的2.87倍，再度刷新2010年创下的最高历史纪录，披露募集金额的221只基金共计募集388.58亿美元，较2010年涨幅达40.7%。

　　不过，值得注意的是，一方面私募股权投资基金的募资工作在2011年维持了较高增速，市场中募资热情不减，另一方面年内央行3度加息、6度上调存款准备金率，市场中流动性收紧，基金规模增长发力，平均单只基金募资规模创下新低。

　　●人民币基金占绝对主导 从基金募集币种来看，人民币基金主导创投募资市场。数据显示，在2011年完成募集的基金中共有人民币基金209只，同比增长194.4%，占比由2010年的86.6%微涨至88.9%，其中披露金额的195只基金共计募集234.08亿美元，同比增长119.2%，占比为年度总额的60.2%，较上年的38.7%涨幅显著。

　　与此同时，外币基金的募集工作也较2010年加快了速度，2011年共有26只可投资于中国大陆地区的外币基金完成募集，同比增长136.4%，由于上年有大额基金完成募集，募资金额冲高，2011年外币基金募资规模同比下滑8.8%，到位金额154.50亿美元，占比也较上年的61.3%跌至39.8%。

　　●退出案例数量同比下滑 2011年，中国私募股权投资市场中共计发生退出案例150笔，同比下滑10.2%。其中，IPO退出共有135笔，同比减少15.6%；并购退出7笔，较2010年的2笔上涨250.0%；股权转让退出5笔，与2010年水平持平；较上年有所突破的是，2011年发生管理层回购方式退出1笔及其他方式退出2笔。

　　从退出行业分布来看，机械制造、电子及光电设备、建筑／工程行业分别以16笔、15笔和14笔退出位居三甲。

　　年内中国私募股权投资机构境外IPO退出遭遇戏剧性转变。当年共有36只私募股权投资基金通过被投企业海外上市实现退出，较2010年的100笔下滑64.0%。其中31笔案例发生在香港主板，较2010年的54笔下滑42.6%。而美国市场退出案例数量跌幅尤为显著。数据显示，2011年发生在纽约证券交易所以及纳斯达克市场的退出分别为4笔和1笔，而2010年两个市场的退出案例数量分别为24笔和13笔。

　　●互联网、清洁技术、电信及增值业务获投资最多 2011年，中国创投市场所发生的1503起投资共分布于23个一级行业中。其中，互联网、清洁技术、电信及增值业务行业获得最多投资，投资案例数分别为276、129、107起，投资金额分别为32.99亿、9.43亿、7.51亿美元。

　　2011年互联网领域投资持续火热，投资案例数及总投资金额再创历史新高，全年共发生276起投资，较2010年125起投资涨幅达120.8%；投资金额32.99亿美元，较去年7.18亿美元的投资额增长达359.5%。其中，细分领域电子商务获得最多投资，随着网上零售交易总额占社会消费品零售总额比重不断攀升，越来越多的VC参与到电商投资中。

　　另外，近年来国家对节能环保行业的支持力度进一步明确，清洁技术领域投资成为投资者追逐热 点，2011年共发生129起投资，投资金额9.43亿美元，较2010年增长分别为53.6%和85.6%。

　　电信及增值业务在2011年获得众多投资机构青睐从而入围前三甲，全年共发生投资107起，投资总额7.51亿美元。其中移动互联网领域热潮涌动，收获资本超高热情，并进一步助推行业发展

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