资金蜂拥而上IPO预期主谋 创投私募围抢新三板-1
“造富梦工厂”之门再度开启,新一轮“抢人、抢钱、抢园区”的戏码也随之演出,和创业板的造富游戏一样,这一次的主演依然是资本市场的绝对主角——创投、私募以及券商们。 在新三板扩容转板分享IPO盛宴的诱惑之下,这两年在创业板中大发横财的创投私募和自然人又开端围猎新三板市场,在今年新三板井喷的增资潮之中,创投私 募占了参与定向增资的半壁河山。与此同时,各大券商也瞄准新三板,纷繁再融资剑指直投。遗憾的是,在“创业板第二”的造富神话再次演出之时,普通投资者目 前只能作为看客,看着创投私募们继续演出“抢钱”大戏。 亏损公司受创投私募高价哄抢 一家业绩尚在亏损的公司,却遭到创投私募高价哄抢,你能够想象吗?这样的事情就发作在从事生物技术的新三板公司诺思兰德身上。 诺思兰德不只范围甚小,至今没有稳定的销售收入,业绩也处于亏损状态。但这家公司的定向增资价钱出其不意地到达了21元的高位,与当时二级市场30元的 买卖价钱相比折价仅30%。依据计划,公司拟定向发行189.2万股,筹资3973.2万元。而最后的结果是,如此高价增发的股份,却很快被抢购一空;增 发完毕后,还不时地有机构找上门来请求入股。 这一增发结果显然也出乎公司的预料。诺思兰德副总经理聂李亚此前在承受媒体采访时表示,“我们是一家以至谈不上所谓‘市盈率’的研发型小企业,2010年上半年还亏损110多万元,却能这么顺利融到数千万资金,的确很称心。” 值得关注的是,这家公司的定增结果显现,在创业板上“大发横财”的创投私募开端转战新三板市场。诺思兰德新增的13位拟认购人中就有6名为创投企业和私 募基金,其中创投机构共计认购85万股,单北京启迪明德创投一家就以50万股的持股数量位列诺思兰德的第七大股东,持股比例高达4.39%。 对此,诺思兰德表示,公司在10月份作出融资决议时,他们只给两家不断跟踪公司开展的创投机构打了电话。但接下来不到一个月的时间里,有15家机构来谈投资,提供的意向资金高达8000万元。 有剖析人士表示,假如把诺思兰德放到二级市场来看,其定向增资项目是全部用于生物技术,在理论上应该得到一定的溢价和热捧;但是新三板毕竟不是二级市 场,这一定增价钱无论如何都不能算是低的了。其能遭到创投私募的喜爱,只能阐明“新三板”扩容一事让创投私募“嗅”到了时机。 据理解,目前已有很多PE在募集资金做定向投资,特地投资于新三板公司以至还未上新三板的高科技企业。有投行人士表示,他们在寻觅适宜挂牌企业时,主要看该企业具不具备中心竞争力,“企业范围、目前有无盈利并不是最重要,以至亏损的企业也是值得关注的。” 而从事生物科技、正在将生物新药研发项目产业化的诺思兰德,显然就是这样一只“潜力股”。 一旦胜利转板获利或超10倍 新三板“潜力股”的魅力终究何在?相关于其它创 业企业来讲,新三板公司的快速转板预期,是资金蜂拥的最大动力。2009年下半年起,久其软件、北陆药业和世纪瑞尔先后进入创业板;此外,还有13家公司 曾经明白表示准备转板。一旦转板胜利,新三板公司的一切股东,都将作为原始股东分享IPO盛宴,其投资将会产生几倍以至十几倍的巨额报答。去年的创业板集 体造富运动,就是最好的例证。 以去年年底转登创业板的世纪瑞尔为例,启迪创投对“成功果实”的领会显然最为深入。启迪中海在2006年 底以3.23~5.28元区间价屡次买入世纪瑞尔;2009年启迪中海、启迪明德又同时以每股4.35元参与该公司定向增资;在此之后,启迪中海、启迪明 德分别成为世纪瑞尔上市创业板前的第四大、第十大原始股东。2010年底,世纪瑞尔胜利登陆创业板,发行价32.99元/股,首日开盘价更高达56.99 元,启迪创投所赚远不只10倍。 在IPO造富的宏大诱惑下,创投私募的疯抢,在新三板近日增资中曾经成为一种普遍的现象。另一家新三板 公司彩讯科技也在近日完成了一轮融资,据公司董秘戴万方透露,由于公司老股东普遍惜售,管理层为做增发还屡次对股东们“做工作”,最终才定下来定向发行 520万股,“由于增发股份少,我们只引进了两个投资人。其中一家要了100万股,另一家则把新老股东认购剩余的400多万股全部吃下。增发完毕后,至今 还不时有投资人前来咨询。” 据统计,启迪创投携旗下启迪中海和启迪明德两只创投基金参与了联翱翔、诺思兰德等5个新三板项目;纳爱斯浙江投资参与了现代农装、东宝亿通等公司定向增发;天津绿源道投资有限公司,则是建工华创此次参与认购的独一一位特定投资者。 除了嗅觉灵活的创投私募之外,曾经叱咤风云的资本大佬身影也闪如今新三板的增资潮中。申银万国代办股份转让部总经理张云峰向媒体透露,旗下具有多家机构的资本大鳄阚治东和刘龙九,也是新三板定向增发市场最活泼的投资者之一。 值得一提的是,某家新三板公司老板透露,在参与增资的过程中,投资机构只问了两个问题,一是“你能给我几股”,二是“再多给一些行不行”;而在尔后,投资人简直从没问起过公司的开展,机构每次打电话来只要一个问题,“IPO停顿怎样样了?” |
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