传厚朴基金将散伙淡出PE界 两位合伙人欲退休

　　一则关于厚朴投资管理公司(简称“厚朴基金”)即将淡出创投界的消息已在市场中蔓延。

　　据英国金融时报报道，香港一家厚朴基金的投资者近日接到来自厚朴的信件显示，由于这家由中国本土投资者建立、具有开创性的私人股本基金——厚朴基金三位创始合伙人中的两位将要退休，厚朴的现有基金将继续投资，但将不会再募集新资金。

　　2007年，在中国政府开始推动本土私人股本基金发展的环境下，投行专家——高盛集团中国合伙人方风雷和毕马威中国前任主席何潮辉(Dominic Ho)，以及高盛前资深银行家王忠信(Richard Ong)合作创办了“厚朴基金管理公司”。

　　虽然至今为止只募集过一支基金，但其总规模高达25亿美元，堪称中国私人股本基金界的“超级航母”。而今年48岁的方风雷的传奇经历，也令厚朴基金成为创投界的一个焦点。

　　但如今，除了方风雷以外的其他两位合伙人——何潮辉和王忠信正计划实施退休计划。此类跳槽可能让公司头痛。如果太多高层人员离开某支基金，投资者根据所谓的关键人员条款，有权撤出自己的资金。

　　可查资料显示，今年59岁的何潮辉早有退休计划，他出身于广州，成长于香港，受教育于美国，20余年前即已成为毕马威合伙人，上世纪80年代初主管中国业务。

　　早报记者未能从公开资料中找到原高盛亚洲投资银行部联席主管王忠信的详细资料，仅知道王忠信今年44岁。

　　红色PE的火箭速度

　　2007年，厚朴基金成立。

　　作为一家没有交易记录的PE机构，厚朴首期基金融资额便突破了原计划的20亿美元而飙升到创纪录的25亿美元。原拟投资10亿美元的淡马锡最终只获得了8亿美元多的投资额度，高盛则所投超过3亿美元。

　　此外，加拿大公务员退休基金、壳牌公司、新加坡国立大学退休基金、日本中央农林金库、日本大和证券集团、大和证券SMBC株式会社等机构也参与了认购。

　　尽管从成立到如今不过短短的三年时间，但在中国的股权投资历史上，只做“大生意”的厚朴基金实现了“火箭式”的发展历程。创造了首例由中国纯民营的投资机构发起、规模达数百亿元人民币的股权投资案例。

　　暂不说该公司成立的前两年，惹人眼球的案例从2009年开始。

　　2009年1月，欧美银行深陷金融危机漩涡时，以厚朴基金为首的投资团耗资55.4亿港元从英国皇家苏格兰银行手中购入32.4亿股中国银行(占其总股本的1.278%及H股的4.26%)股份。

　　几乎没有人能预料到，5个月后的2009年5月，只有25亿美元的厚朴基金会再度出手，同样是联合一个投资财团一举接下了美国银行手中的135.09亿股中国建设银行H股股份。高达73亿美元的总价堪称香港开埠以来最大的一宗股票配售交易。

　　2009年7月，中国蒙牛乳业宣布，中粮集团联合厚朴将通过成立特殊目的公司的方式，持有蒙牛乳业经扩大后股本的20.03%，涉及约61.18亿港元，其中，中粮持股70%，厚朴基金持股30%。这是中国国内食品行业迄今最大宗的交易案。

　　短短的半年时间，总规模25亿美元的厚朴基金竟然完成了上百亿美元的三项大型投资项目，涉及项目要么直接目标就是国有大型银行，要么就是联合央企共同投资行业巨头。

　　方风雷其人

　　厚朴基金在业界一直颇具神秘感，名声在外，但国内大部分的投资机构、中介机构都鲜有与他们有交集。

　　“厚朴的成功难以复制。”一位PE界资深元老如是评价，任何人都能看得出来，100亿美元的生意肯定要比1亿美元的生意赚得多得多，如此简单的掘金逻辑，谁都想模仿，谁都渴望能完成一笔大生意。

　　但问题是，目前在中国能完成超过一百亿元人民币股权投资的PE掌舵人，也只有方风雷，他被公认为是“中国第一代本土投资银行家”。

　　资料显示，生于1950年代初期的方风雷，出身军旅家庭。

　　1980年代，他曾在外贸部门工作，参与过外贸系统外贸体制改革，包括我国第一个期货交易所——郑州农产品期货交易所的方案设计和早期筹备。

　　1992年，他在担任中国管理科学院市场所副所长期间，主持策划了中国第一个不动产证券化产品——三亚地产投资券。

　　此后，方风雷移居美国，学习投资银行运作，开始了叱咤风云的投行生涯。

　　再度回国后，他曾分别担任建设银行、中国银行和工商银行旗下投资银行的高管。方风雷任职于建设银行期间，正值现任国务院副总理王岐山任建设银行行长之时。

　　1995年，方风雷参与组建了中国首家中外合资投资银行——中金公司，并出任副总裁。1997年开始，中金公司先后完成了中国移动、中国联通、中石油、中石化等大型国企在香港的上市承销。

　　2000年，方风雷转任中银国际的行政总裁，帮助李泽楷收购电盈的前身香港电讯。据了解，李泽楷的巨额收购资金，便是由方风雷牵头帮助其从中国银行融得的。

　　之后，方风雷又曾出任工商东亚行政总裁。2004年他自立门户，与高盛在内地成立合资券商高盛高华，出任董事长，直至成立厚朴。