私募基金厚朴投资未认购中国民生银行香港IPO股票

据知情人士周四透露，中国民生银行股份有限公司(China Minsheng Banking Co., 简称：民生银行)通过香港首次公开募股(IPO)筹得38.6亿美元；私募股权基金厚朴投资管理公司(Hopu Investment Management, 简称：厚朴)决定不在该交易中认购股票。

　　知情人士周四称，民生银行IPO认购总金额为1,844亿美元，33.2亿股新股定价确定在每股9.08港元，略高于8.50-9.50港元发行价格指导区间的中间值。

　　民生银行此次IPO规模超过中国冶金科工股份有限公司 (Metallurgical Corp. of China Ltd., 简称：中国中冶) 9月份24亿美元的IPO，成为今年以来香港规模最大的IPO交易。数据提供商Dealogic表示，在今年全球IPO交易中，民生银行交易规模排名第五，小于10月份Banco Santander Brasil SA 75亿美元的IPO和7月份中国建筑股份有限公司(China State Construction Engineering Co., 简称：中国建筑) 73亿美元的上海IPO。

　　知情人士周二透露，银行家方风雷和王忠信(Richard Ong)创建的厚朴曾提出，如果定价区间在8.70-8.75港元，将带领一个财团认购价值12亿美元左右的民生银行股票。

　　厚朴的上述投资额高于民生银行此次IPO五家基础投资者3.4亿美元的承诺认购额。这五家基础投资者中包括中国平安保险(集团)股份有限公司(Ping An Insurance (Group) Co. of China Ltd., 简称：中国平安)在香港的资产管理子公司及华人置业集团有限公司(Chinese Estates (Holdings) Ltd., 简称：华人置业)旗下一公司。中国平安香港资产管理子公司和华人置业旗下公司的认购额为1亿美元。

　　一位知情人士称，民生银行IPO面向散户发行部分获得154倍认购，由此引发的回补机制使面向散户发行部分的比例从之前确定的5%上升至20%；面向机构发行部分获得40倍认购。

　　民生银行9.08港元的IPO发行价相当于公司预期每股收益的1.7倍，与中信银行股份有限公司(China Citic Bank Co., 简称：中信银行)香港IPO的预期市盈率相当。民生银行的香港IPO价格比其上海证交所股价低5%，其上海A股价格周四收于人民币8.49元。

多数两地上市的中资公司H股股价均低于A股，因为中国大陆投资者缺乏海外投资渠道，进而推高了大陆股市价格。中信银行(Citic Bank) H股周四收盘价比A股价格低13%。

　　在极少数情况下，H股会比对应A股价格高，如备受追捧的中国工商银行股份有限公司(Industrial & Commercial Bank of China Ltd., 简称：工商银行)和中国人寿保险股份有限公司(China Life Insurance Co. (China), 简称：中国人寿)。这两家公司H股价格比上海A股价格高出8%以上。

　　中银国际控股有限公司(BOC International Holdings Ltd.)、中国国际金融有限公司(China International Capital Corporation Ltd.)、海通证券股份有限公司(Haitong Securities Co., 简称：海通证券)、Macquarie Capital (Hong Kong) Ltd.及瑞士银行(UBS AG)担任民生银行香港IPO的承销商。