光大永明牵头首家保险PE：首期规模5亿

　　不同于以往只能作为投资人的身份进入私募股权基金的形式，险企在此次私募股权基金中还将扮演发起人与管理人“角色”。

    　业内首家由保险资金发起设立并管理的私募股权基金于近日正式面世。

    　1月4日，光大永明资产管理公司公告称，保监会批准光大永明资产管理公司同安华农险、长安责任保险、东吴人寿、昆仑健康保险和泰山财险共同发起设立中小企业私募股权投资基金，并成立专业股权投资基金管理公司担任发起人和管理人。

    　此前，险资已获准进入公募基金领域，也可参与私募股权基金的投资，但并不可以直接设立私募基金。今年8月份，保监会发布新版“国十条”，允许专业保险资产管理机构设立夹层基金、并购基金、不动产基金等私募基金。与此同时，保险公司设立基金管理公司的试点工作也正式开始。

    　从保险业资产规模来看，险资进入私募基金将有很大的空间。截至2014年11月底，中国保险业总资产达到9.83万亿元。按保监会相关规定，保险机构投资权益类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%，这意味着有近3万亿元可配置在权益类资产上。

    　据了解，由光大永明资产、安华农险、长安责任保险、东吴人寿、昆仑健康保险和泰山财险共同发起设立的股权投资基金管理公司定名为合源资本，注册资本为1亿元人民币，其中光大永明资产出资30%,员工持股平台出资20%,其他5家保险公司各出资10%。

    　目前，光大永明人寿与光大永明资产尚未对此事做出回应。

    　“公司注册地在北京，目前管理层的相关人员安排还在酝酿之中，会集合六家险企的资管人士，对投资和风控进行整体把握。此前，几家险企就有过交流，这次联合成立股权投资基金管理公司，一是“国十条”对险企设立私募基金的开闸，二是响应国家支持小微企业发展的号召。”一家参与此次基金管理公司设立的险企资管人士向理财周报记者表示。

    　该人士同时透露，此次基金管理公司的主发起人为光大永明人寿，公司的法定代表人与总经理等高级管理层由光大永明方面来提出，目前还在等保监会方面的批复。

    　而作为此次设立私募股权投资的主发起人，光大永明人寿在私募股权投资上动作不断。

    　2014年12月23日，光大永明人寿披露一则关联交易投资公告，2014年12月5日签署相关投资协议，受让光控医疗健康基金一期5000万份额，价格为5757万元;同时认缴光控医疗健康基金二期5亿元份额。据了解，光控医疗健康基金是重点投资于生物制药、医疗服务与医疗IT、医疗器械和设备及其他涉及医疗健康的成长型企业。

    　不同于以往只能作为投资人的身份进入私募股权基金的形式，险企在此次私募股权基金中还将扮演发起人与管理人的“角色”。

   　 “通过设立私募基金，险企先投入资金建立一个资金池，然后再选择投资方向，和以往私募投资的产品结构不同，险企具有更大的投资空间和掌控力，实际上是险企投资渠道的进一步放宽。”华宝证券研究所副总监李真向记者表示。

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