万达地产IPO募资规模或超过100亿美元

　　万达商业地产近10年的上市道路即将走过。最新消息称，万达商业地产初步确定上市时间表，拟定于12月5日进行全球路演，并将于12月19日正式在港交所挂牌。

    　目前，尚不清楚万达商业地产此次IPO的目标融资规模，不过，有消息称万达商业首次的募资规模预计将会超过100亿美元。根据港交所规定，在香港主板上市的公司，最低公众持股量为25%，如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%。如果按照公众持股10%计算，则其市值预计将超过1000亿美元。

　　万达商业地产成立于2002年9月，2009年12月变更为股份有限公司，注册资本增加到37.36亿元，是大连万达集团旗下商业地产投资及运营的唯一业务平台。实际上，早在2005年，王健林就有将万达商业地产上市之意。当时并非选择IPO模式，而是以“REITs(房地产投资信托基金)”形式筹划在港上市。

　　2005年底，万达REITs招股文件在香港获通过。不过，运气不佳，2006年7月，国家几部委联合发文严格限制境外公司收购内地物业(即“171号文件”)，万达REITs计划被迫搁浅。此次香港上市的失败，促使王健林转战A股。2009年，万达商业地产正式启动在A股上市计划。然而，由于房地产企业上市闸门的关闭，再加上A股市场2013年暂停IPO，万达上市一拖就是5年。

　　2014年，A股IPO市场重新开闸。但出乎意料的是，2014年7月1日，万达却“技术性”地暂停了A股上市步伐。证监会网站资料显示，因为没有按规则要求报送预披露的材料，且申请文件中的财务资料超过有效期达3个月，大连万达商业地产股份有限公司被终止审查。

　　万达集团通过大连万达商业地产股份有限公司的官网发表公开说明，“根据中国证监会7月1日公告，万达商业地产A股上市因未更新申报材料已终止审核”，并在公告中表示，“今后将继续积极探索多种上市途径”。

    　根据万达商业首次提交的招股说明书，万达将三大商业地产板块全部纳入上市公司，分别包括：长期投资的物业开发租赁业务;开发和销售物业，以及开发和酒店经营业务。这次上市集资的90%将用于建设10个物业开发项目，包括广元万达广场、哈尔滨哈南万达广场等项目。根据万达商业提供的数据，去年，该公司总收入为867.74亿元人民币，净利润248.82亿元。万达的商业和住宅物业销售额从2011年的902亿元人民币，上涨至2013年的1264亿元人民币，但今年上半年，万达总计销售额为567亿元人民币，不及2013年全年销售额的一半。而万达商业地产今年上半年的净利润为49亿元人民币，远低于2013年同期的101亿元人民币。招股书预计，万达商业2014年全年纯利不少于约132亿元人民币。

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