新三板融资起底：定增过百亿

　　2014年10月22日，上海金茂君悦大酒店,东兴证券主办的“新三板精品项目路演会”如期举行，现场座无虚席。公准肉食、黎阳环保、汇传慧眼、东大矿业等9家新三板挂牌及拟挂牌公司与与会投资机构进行交流。

    2014年以来，新三板合计完成154次股票发行，融资金额为89.77亿元，是去年全年股票融资金额的8.96倍。

    除了定增外，新三板融资的途径还有并购、转板。据理财周报记者统计，2006年1月至2014年10月20日，新三板共实施了303次定增，共募集资金136.4亿元；6家新三板挂牌企业通过并购进入上市公司；8家成功实现转板。

    截至10月22日，“新三板”挂牌企业达1202家。市场预计，未来两到三年内，新三板挂牌企业数量将超过5000家左右。

    企业争上新三板，更直接的冲动来自于新三板逐渐打开的融资功能。而目前能最直接反映新三板融资活跃度的仍然是定增。

　2006年至今实施完的新三板定增项目中，九鼎投资通过两次定增募集28.93亿元，成为通过定增募集资金最多的新三板企业，其次是现代农装和中海阳。今年9月中海阳再次开启定增融资，拟发行4000万股，融资2.12亿元。

    “之前在新三板定增这方面，主要是一些政府的投资机构进行操作。民营性质的PE相对较少。”北京一家大型券商新三板人士称，“是因为当初我们推荐挂牌的企业基本上都是高新区内的企业，高新区本身会有一些政府的投资机构，他们愿意参与，我们就定了他们。但是我们现在逐步转向民营PE，寻找合适的战略合作伙伴。”

    今年8月12日，湘财证券在股转系统发布停牌公告。第二天，A股上市公司大智慧即发布了与湘财证券的重组意向书，预计此次重组交易金额“原则上不超过90亿元”。

    作为新三板中为数不多的金融类公司之一，这是目前为止在股转系统挂牌企业中，提出的并购重组涉及金额最大的一次融资行为。

    而这也最为直接地呈现出了挂牌公司的吸金魅力。

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