商业银行期限错配十分明显

　　整体来看，商业银行的资金利用效率在过去几年中出现了明显的提高，同时“期限错配”也十分明显。翻开过去几年银行间市场的成交记录可以发现，传统的“资金供给方”大型商业银行拆出的资金量越来越不稳定，而这样的状况在“钱荒”之后显得更加明显。从一个角度来看，这表明了资金运用效率的提高，即以前商业银行总是有大量的余钱在账上，但从过去几年来看，资金的流转速度开始明显加快，这也导致了任何一家大行都不敢对自身的流动性状况打包票。

　　在互联网渗入金融系统的同时，资金流动的速度则更快，这也导致商业银行的竞争环境发生了巨大的变化。比如，降息初期大行们似乎还不太愿意将存款利率上调至基准利率的120%，但在各家中小银行纷纷上调后，大行们最终也无奈跟上。这样的状况表明，在互联网时代，网点不再是绝对的优势。

　　在资金使用效率提高的同时，“期限错配”的运用也更加普遍。从银行间市场的成交状况来看，7天以内的资金一直是成交的主力，在整个市场的占比超过80%，这在一定程度上表明商业银行普遍采用“期限错配”。但更加重要的是，商业银行的“期限错配”伴随着存款的短期化开始面临相应的风险，目前在市场上主流的理财产品的期限在3个月左右，而大量企业存款则在1-2个月，商业银行面临着更加严峻的保存款的压力。

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