一个月内2次定增 6亿元还债

　　11月17日，中核钛白发布了新一轮的定向增发预案，公司拟以10.22元/股的价格向公司控股股东李建峰发行97，847，358股，募集资金10亿元。其中扣除发行费用后的募集资金净额中6亿元用于偿还银行借款，其余募集资金用于补充流动资金。此次非公开发行完成后，李建峰先生持有219，024，821股股份，持股比例为39.97%。

　　本次发行目的主要是缓解资金短缺。据该预案显示，发行人资产负债率为61.99%（合并口径），远高于同行业上市公司同期末的平均水平。

　　据公司2013年年报披露的数据显示，公司一年内需偿付的借款主要包括短期借款和一年内到期非流动负债，其金额分别为9.66亿元和0.175亿元，总计金额为9.835亿元，而当期公司的现金仅为2.92亿元，面临很大的现金缺口。

　　此外，公司资产负债率要远高于同行业其他公司。以2013年12月31日资产负债率为标准，同行业上市公司佰利联资产负债率为39.36%，金浦钛业的资产负债率为35.74%。而中核钛白该指标为60.42%。

　　通过此次发行，中核钛白的资产负债率将由61.99%下降至35.43%，公司的营运资本也将由-7.68亿元提升至2.52亿元，偿债能力有所改善。

　　此外，在偿还完此次银行贷款后，公司的财务费用将大幅下降。2014年1-9月，公司的财务费用为6，146.09万元，占公司当期利润总额的100.21%。本次募集资金拟用于偿还银行借款60，000万元，若按照6.00%的利率测算（以一年期贷款基准利率计算），每年可节省财务费用3，600万元，若以2013年财务费用比较，则可降低近48%的财务费用，并使得2013年全年利润总额增长114.24%，盈利能力大大增强。

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