油改气改贯穿投资预期 荐4股

         进入3-4月，1、环保核查名单要披露，2、有关水处理的政策可能有进一步明确，3、环保第一案结果可能出炉。环保收紧是大概率事件。草甘膦预计今年再次上涨。

　　据百川资讯，上周全行业产品涨幅排名前20位中化工占据13个，其它为有色金属、农业、纸品。涨幅排列：液氯25.00％，蛋6.04％，R22为4.45％，天然橡胶4.04％，苯乙烯2.97％，裂解C9为2.61％，白板纸2.57％，醋酸2.05％，金1.83％，花生油1.68％，镍板1.67％，草甘膦1.53％，硫酸1.51％，电解镍1.47％，裂解C5为1.36％，黄磷1.29％，GPPS为1.24％，环氧丙烷1.15％，甲醛1.12％，棕榈油1.08％。

　　上周上证大盘涨2.60％，我们组合收益大跌5.41％，分别为：宝莫股份-14％，中海油服-3.49％，和邦股份 -1.21，科达机电 -2.96％。而我们上周重点跟踪的个股里，新安股份大涨14.93％、江山股份 5.68％。

　　油气改革路线图主要包含以下内容：

        1、油气主要管网对民企放开（这在几年前就已成真，但一般民企即使有资金也难进入）；

        2、页岩油气对民企放开（已经做到，目前投入没产出）；

        3、石油股权国退民进（中石化宣布拿出销售部门最多30％股权可与民企分享，造就中石化两周大涨，并带动泰山石油等销售板块大涨）；

        4、上游油气资源的放开（有些区域在试点做，并取得巨大成果）； 

        5、税收政策完善及相对稳定。

　　上周草甘膦三大公司：新安股份、扬农化工 、江山股份相比其它子行业公司有较好的涨幅。理由仍是前几周一周在提及的：

        1、供应商数量大幅减少；

        2、主流企业排单到4-5月，报价跳至3万6甚至不报价；

        3、环保效力显现，个别厂家开工率下降；

        4、甘氨酸供应紧张。

　　上周传闻阿里入主中石化销售，如果打造这一合作平台，预计阿里将打造类似“余额宝”的“油宝”，实现网上操作，并将充分利用3万多座加油站的平台进行合作。以前中石化想仿照国外通过打造“易捷”超市来实现利润的大幅叠加，但由于定位及高估了消费，结果并不显著。中石化率先“国退民进”，随后我们认为中石油也将步之后尘，拿出有吸引力的资源（资产）向社会开放。继续保持对该板块的投资重视。

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