申万将申请深交所上市 将进入证券业第一梯队

　　根据方案，申银万国向宏源证券全体股东发行A股股票，以取得这些股东持有的宏源证券全部股票。本次合并完成后，宏源证券将终止上市并注销法人资格，申银万国的股票将申请在深交所上市流通。

　　本次换股吸收合并的换股比例为2.049，即换股股东所持有的每股宏源证券A股股票可以换得2.049股申银万国本次发行的A股股票。从价格上来看，宏源证券的换股价格为9.96元/股，申银万国的发行价格为4.86元/股。

　　“换股价格在宏源证券交易均价的基础上溢价20%，并且交易完成后，申银万国仍将申请上市，上市首日没有涨跌幅限制，这些对股东和投资者都是有利的。”申银万国证券首席战略总监陈晓升昨日表示。

　　值得关注的是，新公司的架构不同于以往的并购，重组后将形成“投资控股集团＋证券子公司”的母子公司双层架构。投资控股集团为上市公司，注册地为新疆，证券子公司的注册地在上海。

　　去年10月30日，宏源证券股票盘中停牌，随后宣布将与申银万国证券筹划重大资产重组事项并延期复牌至今。按计划宏源证券将于下周一复牌。

　　“此次重组受到了大股东中央汇金、建银投资的支持，也得到了上海市和新疆维吾尔自治区政府的支持。”申银万国董事长李剑阁昨日在发布会上表示，目标是2020年投资控股集团发展成为国际一流公司，证券子公司则具备国际竞争力。

　　合并后，新公司将跃入行业第一梯队，总资产达到919亿元，前进至行业第五位。

　　近期除申银万国和宏源证券合并外，合并重组的券商还有中信证券收购里昂证券、国泰君安收购上海证券以及方正证券与民族证券的合并重组。分析人士称，从行业集中度看，目前我国证券行业集中度较低，券商之间业务同质化较为严重，因此，并购重组是行业发展的必然趋势。

相关阅读：