券商与险资眼光趋同 军工与传媒股成争夺标的

　　券商等机构投资者在A股中的持仓情况历来受人关注，据《证券日报》研究中心对今年首季券商在A股市场的持仓情况统计，券商资金共持有251只股票，其中153只股票为新进或增仓状态，占比60.96％，这表明券商对以上个股十分看好。从行业属性来看，这153只被券商增持个股分属27类申万一级行业，其中，国防军工（21.43％）、通信（11.48％）和传媒（9.26％）等三行业券商机构增持个股的行业占比最高，值得注意的是，国防军工和传媒两行业同样在首季被险资显著增仓，今日本报特对上述三行业进行分析解读，供投资者参考。

　　国防军工 改革是全年主线

　　值得关注的是中国重工，券商一季度末持有15704.28万股。公司为军工资产化龙头股：在新一届政府深化改革的大背景下，经国防科技工业和武器装备主管部门同意，公司率先启动军工重大装备总装资产证券化试点工作，将成为中国资本市场首家军工重大装备总装上市公司，开辟军工重大装备总装业务进入资本市场的先河，引领国家军工资产全面证券化方向。通过资产注入，公司军工军贸收入占比预计将大幅提升到20％以上，最终形成以军品为核心，包含军品业务、海洋经济业务、能源交通装备及科技产业、民船制造及修理改装业务、舰船装备业务五大产业布局。

　　对于板块后市机会，广发证券表示，改革和强军是全年主线，推荐强军装备类公司和受益国防工业变革的公司。在改革大背景下，国防体系的改革带来了国防工业市场化的趋势，对于国防工业来说将带来科研体制改革、资产整合、激励机制以及采购体系等方面的变化。军工企业的股权多元化、军工科研体制改革、激励机制改善等一系列变革将会深化。关注具有整合预期或激励机制正在改善的公司，如航天电子、中国船舶、中航机电、四川九洲、振华科技等公司。

　　从产业政策层面看，关注可能会受到大力支持的新兴产业。作为高端装备制造代表的军工行业在我国的经济转型过程中将会受到国家在产业发展过程的大力支持，这其中将会包括一些国家重大专项和产业化推广项目等。关注航空发动机、北斗导航、通用航空等细分领域相关公司。

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