4G大数据时代 智能通信三大投资主线贯穿全年

        12月4日，工信部向中国移动、中国电信、中国联通正式发放了第四代移动通信业务牌照（即4G牌照），这标志着我国电子通信行业正式进入了4G时代。

        4G时代，大数据的采集和传输速度更快，大数据体量也会快速膨胀，且推动大数据存储、计算和分析技术的革新。业内人士表示，4G的发展除了给人们的移动生活带来极大的便利外，也将带动相关产业链的发展。无疑也会带动智能通信的发展，下面对智能通信相关个股的投资机会进行分析。

        如今，手机成了人们日常生活中必不可缺的伙伴。市场分析人士表示，在智能终端普及和用户习惯形成的驱动下，移动互联网行业发展刚刚开始，将主导未来3年至5年TMT行业发展主题。

        12月4日，4G牌照发放。上海证券表示，2014年4G基站建设规模翻倍。中国联通首次LTE基站集采5.2万个，其中TD-LTE基站占比只有19.2%，中国电信首次LTE集采，其中30%基站为TD-LTE。2014年中国移动计划4G覆盖城市从100个提高到300个以上，基站建设量需要40万个左右，中国联通以FDD为主的实验网，总数量可能不会超过10万个基站。中国电信以FDD占大部分的实验网，考虑到其投资规模，总基站建设规模15万个左右。考虑到2013年TD六期基站数目有12万个以上，真实总量投资增量要小得多。

        截至10月底，中国移动移动用户达到7.59亿，其中3G用户数1.76亿。中国移动会尽快把高端用户迁移到4G网络上，同时提升其ARPU值。5月份至9月份中国移动3G用户月增规模在1000万户左右，4G下中国移动采取IPhone5S、三星等明星机和千元定制机组合的方式，预计2014年中国移动的4G用户将在1亿户至1.5亿户，4G推进进程远超3G的进程。智能手机产业链及手机分销渠道和增值业务受益超预期。

        中信建投关于通信行业的最新研究报告表示，2014年最看好移动互联网、4G及北斗三条主线。

        第一、2014年移动互联网将进一步爆发，未来5年至10年成长空间巨大、是最值得关注的领域。预计手游行业明年翻番增长，且未来几年仍将保持每年100%以上的高速增长，但随着行业集中度提升且目前板块估值偏高，关注点应从主题概念转移到业绩兑现及进一步收购整合中。除手游之外，移动互联网未来空间广阔，明年最可能爆发的三大领域为：移动支付（移动支付卡、芯片、平台）、移动视频（在线教育、社交娱乐等短视频分享）及移动位置服务（北斗、LBS、三维地图等）。

        第二、4G为跨年主线投资，2013年规模建设启动，预计2013年底发放4G牌照，2014年、2015年为主建设期，相关上市公司的业绩将在2014年开始有所体现。重点关注系统设备及网优运维相关公司。

        第三、北斗产业受国家政策支持，关系国家安全及国计民生，可长期看好。此外，北斗产品规模招标启动是行业将爆发的最重要标志。国防产品规模招标已经启动，多个行业及区域示范工程在2013年第三季度及2014年第一季度将相继落地，大众产品（包括以手机为代表的消费电子产品等）将不断推出，北斗产业将在2014年进入全面爆发阶段。

       个股方面，中信建投目前重点推荐业绩增长确定性强，估值相对不太高的恒宝股份、中兴通讯、中海达、海格通信，关注鹏博士、拓维信息和国腾电子。

        “增值服务板块是通信行业排头兵，移动互联网浪潮催生发展机遇。”兴业证券作出这样的判断。

        2013年移动互联网爆发带给增值服务行业巨大的发展机遇，推动着资本市场的预期和炒作；2014年，移动互联网成长依然确定，CDN和手机游戏是未来3年成长最确定的细分领域，O2O隐含巨大的商业潜力和创新空间，但需要“去伪存真”，用更加严格的眼光和标准来评判新的商业模式和投资标的价值，重点推荐增长确定性强和具有外延式发展预期的公司，重点公司：鹏博士、北纬通信、网宿科技、爱施德、天音控股、梅泰诺。

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