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云意电气美晨科技击鼓传花盛宴

2013年11月23日 06:29    网站管理员

 

      当你的股票连续多天换手率在30%以上时,你会怎么想?在一个T+1的市场里,这的确会让人费解。

  不过,最近几周却不断发生这种现象。比如,云意电气(36.380, 3.31, 10.01%),10月31日以来的 14个交易日里(中间有停牌),日均换手率31%,累计换手率434%;美晨科技(31.800, 0.15, 0.47%),10月31日以来17个交易日,日均换手30%,累计换手507%。也就是说,这两只股票的所有流通股其间分别被倒手了至少4次和5次。

  当然,它们的股价也是强势尽显,甚至涨停迭现。这段时间云意电气的涨幅达到92%,美晨科技波动较大,涨幅9%。

  这或许也不是个案。以创业板355只股票为例,最近一周日均换手率5.58%,比最近一个月(4.47%),三个月(4.6%)以及更长区间的数据都高。

  数据还显示,全市场中最近一周日均换手20%以上的有20家公司,集中在创业板和中小板中。这些公司有一些共性,比如上市不满三年,大股东股份未解禁,所以流通市值小,多在10亿元以下;流通股股东主要都是个人,基金等机构持股少或根本没有;市盈率多在40倍以上甚至更高,多是热门题材股。

  具备了这些先天条件,接下来就是资金如何炒作了。

  从云意电气、美晨科技的盘后交易排名数据可以看出,高换手的制造者都是营业部资金,而且,这两只股票都共同出现过光大证券(9.04, 0.05, 0.56%)杭州庆春路、华泰证券(8.89, -0.04, -0.45%)成都蜀金路、华泰证券上海武定路营业部的身影。这批资金通过不断进出、推高股价、制造热点的方式吸引跟风盘,最终通过价差获利。比如,云意电气11次盘后数据都有光大证券杭州庆春路营业部的身影,很多次是既买又卖。

  如此主导的资金,显然是有组织有纪律的,通过这种策略获利。但这种交易并不是基于长期看好而发生,他们买入就是为了短期卖出,获取差价。他们不看估值,来去都很快,一旦有风吹草动,随时可以撤退。

  这种炒作,就像是击鼓传花的游戏,游戏期可能是1个月,也可能是10天,当然,击鼓者何时叫停,可不是跟风者所知道的。但盛宴总会结束,筹码总有人会接盘。

  在2010年,太原刚玉(8.37, 0.12, 1.45%)、成飞集成(17.20, 0.24, 1.42%)的身上也发生过巨量换手而股价暴涨的案例,但在热度退潮、换手下降之后,股价也是一路下行。

  此外,一些高换手个股不久将面临原始限售股解禁,当大量的低成本新股票加入抛售行列时,游戏规则就会改变。

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