概括风险投资的基本运作程序

　　有些新手可能会觉得风险投资是个很复杂很难接触的行业，即使每个风险投资项目不同、每个风险投资公司运作制度不同，其实风险投资基本运作程序是差不多的，总的来说风险投资运作包括以下几个程度：

　　1、初审

　　风险投资家在拿到经营计划和摘要后，往往只用很短的时间走马观花地浏览一遍，以决定在这件事情上花时间是否值得。这就要求在初审阶段的规划书必须有吸引他的东西才能使之花时间仔细研究。

　　2、磋商

　　如果初审的项目建议书通过后，一般在风险投资公司，相关的人员会定期聚在一起，对通过初审的项目建议书进行讨论，决定是否需要进行面谈，或者回绝。

　　3、面谈

　　如果风险投资家对企业家提出的项目感兴趣，他会与企业家接触，直接了解其背景、管理队伍和企业，这是整个过程中最重要的一次会面。如果进行得不好，交易便告失败。如果面谈成功，风险投资家会希望进一步了解更多的有关企业和市场的情况，或许他还会动员可能对这项目感兴趣的其他风险投资家。

　　4、责任审查

　　如果初次面谈较为成功，风险投资家接下来便开始对企业家的经营情况进行考察以及尽可能多地对项目进行了解。他们通过审查程序对意向企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估。

　　5、条款清单

　　审查阶段完成之后，如果风险投资家认为所申请的项目前景看好，那么便可开始进行投资形式和估价的谈判。通常企业家会得到一个条款清单，概括出涉及的内容，这个过程可能要持续几个月。

　　6、签订合同

　　风险资本家力图使他们的投资回报与所承担的风险相适应。根据切实可行的计划，对未来的投资价值进行分析，首先计算其现金流或收入预测，而后根据对技术、管理层、技能、经验、经营计划、知识产权及工作进展的评估，决定风险大小，选取适当的折现率，计算出其所认为的风险企业的净现值。基于各自对企业价值的评估，投资双方通过谈判达成最终成交价值。

　　7、投资生效后的监管

　　投资生效后，风险投资家便拥有了风险企业的股份，并在其董事会中占有席位。多数风险投资家在董事会中扮演着咨询者的角色。他们通常同时介入好几个企业。作为咨询者，他们主要就改善经营状况以获取更多利润提出建议，定期与企业家接触以跟踪了解经营的进展情况，定期审查会计师事务所提交的财务分析报告。

　　如果风险企业陷入困境，风险投资家可能被迫着手干预或完全接管。他可能不得不聘请其他的能人取代原来的管理班子，或者亲自管理风险企业。

相关阅读：